ABSTRACT
N e t w o r k i n g c a p i t a l p l a y s a s i g n i f i c a n t r o l e i n a c o m p a n y a s m a i n t a i n i n g i t d e t e r m i n e s t h e r i s k c o n n e c t e d w i t h f i n a n c i n g c u r r e n t a s se t s . T h i s r i s k i s u s u a l l y d u e t o t h e p o s s i b l e d i f f i c u l t i e s w i t h s e l l i n g t h e m a n u f a c t u r e d p r o d u c t s o r p u r c h a s e d g o o d s a n d c o l l e c t i n g a c c o u n t s r e c e i v a b l e f o r t h e i r s a l e s . T h i s c a p i t a l a l l o w s f i n a n c i a l l i q u i d i t y to b e m a i n t a i n e d a n d c h a n g e s i n i t s l e v e l i m p a c t t h e c u r r e n t s i t u a t i o n o f t h e c o m p a n y s p e c i f i c a l l y w i t h r e g a r d t o l i q u i d i t y . T h e b a s i c p r e m i s e f o r w i n d i n g u p a c o m p a n y i s i t s l o s s o f l i q u i d i t y , m a i n t a i n i n g w h i c h d e p e n d s o n t h e c o m p a n y p o s s e s s i n g t h e a p - p r o p r i a t e l e v e l o f w o r k i n g c a p i t a l . C o n s e q u e n t l y , i t i s v e r y i m p o r t a n t t o m a n a g e w o r k i n g c a p i t a l o n a c u r r e n t b a s i s , c o n s t a n t l y t r a c k c h a n g e s i n i t s l e v e l a n d t h e d e m a n d f o r i t . T h i s i s b e c a u s e f o r m a n y c o m p a n i e s , n e t w o r k i n g c a p i t a l c o n s t i t u t e s a p r i n c i p a l e l e m e n t o f t h e i r f i n a n c i a l r e s o u r c e s .
