Valuation of Performance-Dependent Options in a Black–Scholes Framework

Contents 11.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204 11.2 Performance-Dependent Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205