$PNQBSBCMFDPSQPSB

BOBMZTJT PG USBOTMBUJPO IBT TVCTFRVFOUMZ CFFO GPVOEFE )FS TVHHFTUJPOT XFOU CFZPOE UIF JOUFHSBUJPO PG DPSQVTMJOHVJTUJD UFDIOJRVFT JOUP UIF EJTDJQMJOF PG USBOTMBUJPOTUVEJFTUIFZBEWPDBUFEBOFXQFSTQFDUJWFPOUIFTUVEZPGUSBOTMBUJPOT OBNFMZ

BTIJGUJOUIFGPDVTPGUIFPSFUJDBMSFTFBSDIJOUIFEJTDJQMJOF BTIJGUBXBZGSPN DPNQBSJOHFJUIFS45XJUI55PSMBOHVBHF"XJUIMBOHVBHF#UPDPNQBSJOH UFYUQSPEVDUJPOQFSTFXJUIUSBOTMBUJPO*OPUIFSXPSET XFOFFEUPFYQMPSF IPXUFYUQSPEVDFEJOSFMBUJWFGSFFEPNGSPNBOJOEJWJEVBMTDSJQUJOBOPUIFS MBOHVBHF EJGGFST GSPN UFYU QSPEVDFE VOEFS UIF OPSNBM DPOEJUJPOT XIJDI QFSUBJO JO USBOTMBUJPO XIFSF B GVMMZ EFWFMPQFE BOE DPIFSFOU UFYU FYJTUT JO MBOHVBHF"BOESFRVJSFTSFDPEJOHJOMBOHVBHF#

#BLFS

5IJT LJOE PG TUVEZ SFRVJSFE B OFX LJOE PG SFTPVSDF B DPNQBSBCMF DPSQVT EFmOFEBT

UXPTFQBSBUFDPMMFDUJPOTPGUFYUTJOUIFTBNFMBOHVBHFPOFDPSQVTDPOTJTUT PGPSJHJOBMUFYUTJOUIFMBOHVBHFJORVFTUJPOBOEUIFPUIFSDPOTJTUTPGUSBOTMB UJPOTJOUIBUMBOHVBHFGSPNBHJWFOTPVSDFMBOHVBHFPSMBOHVBHFT<>#PUI DPSQPSBTIPVMEDPWFSBTJNJMBSEPNBJO WBSJFUZPGMBOHVBHFBOEUJNFTQBO BOECFPGDPNQBSBCMFMFOHUI

JCJE

3FGFSSJOHUPUIFTFDPOEPGUIFUXPDPSQPSBJOUIFEFm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nFDUTUIFEFTJSFEQSJPSJUJ[JOHPGUSBOTMBUJPO )PXFWFS UIFSFJTOPEPVCUUIBU GPSUIPTFXIPIBWFOPUDPNFBDSPTTUIJTOPUJPO PGDPNQBSBCMFDPSQVTCFGPSF JUTPNFUJNFTDBVTFTDPOGVTJPO5IFVTFPGUIFUFSN ADPNQBSBCMFDPSQVTIFSFBOEJOBEJGGFSFOUTFOTFCZPUIFSDPSQVTMJOHVJTUT BTJO +PIBOTTPO NFOUJPOFEBCPWF UIFEJGmDVMUZPGMBCFMMJOHUIFOPOUSBOTMBUFE UFYUT BOEUIFVOFYQFDUFEBCTFODFPGBOZTPVSDFUFYUTDBOJOJUJBMMZUBLFQFPQMFCZ TVSQSJTF5IFmSTUDPSQVTPGUIJTLJOE EFTJHOFEBOEDPOTUSVDUFEVOEFSUIFEJSFD UJPOPG.POB#BLFS XBTUIF5SBOTMBUJPOBM&OHMJTI$PSQVT 5&$ *UDPOTJTUTPG BDPSQVTPGUSBOTMBUJPOTJO&OHMJTI GSPNBSBOHFPGEJGGFSFOUTPVSDFMBOHVBHFT

BOEJTVTVBMMZVTFEXJUIBDPNQBSBCMFDPSQVTFMFNFOU XIJDIJTBTFUPG&OHMJTI MBOHVBHFUFYUTGSPNUIF#/$0UIFSDPSQPSBIBWF TJODFUIFO CFFOCVJMUBMPOH TJNJMBSMJOFT GPSFYBNQMFUIF$PSQVTPG5SBOTMBUFE'JOOJTI $5' 5IFEFTJHOBOE DPNQJMBUJPOPG5&$BOEUIF$5'BSFQSFTFOUFEJONPSFEFUBJMJOTFDUJPO

#BLFST JOJUJBM TVHHFTUJPOT GPS SFTFBSDI VTJOH UIJT SFTPVSDF XFSF JO DBQUVSJOH AQBUUFSOT XIJDI BSF FJUIFS SFTUSJDUFE UP USBOTMBUFE UFYU PS XIJDI PDDVS XJUI B TJHOJmDBOUMZIJHIFSPSMPXFSGSFRVFODZJOUSBOTMBUFEUFYU #BLFS 4IF QPJOUTPVUUIBU UIFTFNBZCFSFMBUFEUPBTQFDJmD MJOHVJTUJD GFBUVSF JOBTQFDJmD MBOHVBHF CVU UIBUXFNBZBMTPmOEPVUBCPVU AUIFOBUVSFPG USBOTMBUFEUFYU JO HFOFSBMBOEUIFOBUVSFPGUIFQSPDFTTPGUSBOTMBUJPOJUTFMG JCJE 'SPNUIJT DPNFT#BLFST GPDVT POXIBU TIF mSTU UFSNT AVOJWFSTBM GFBUVSFT PG USBOTMBUJPO 4IFQPTJUTBOVNCFSPG GFBUVSFTPG USBOTMBUJPOUIBUDPVMECF JOWFTUJHBUFEVTJOH DPNQBSBCMFDPSQPSB #BLFS GPSFYBNQMF UIBUUSBOTMBUJPOTUFOEUPCFNPSF FYQMJDJUPOBOVNCFSPGMFWFMTUIBOOPOUSBOTMBUFEUFYUT FYQMJDJUBUJPO UIBUUIFJS DPOUFOUPSGPSNJTTJNQMJmFEDPNQBSFEXJUIOPOUSBOTMBUFEUFYUT TJNQMJmDBUJPO PSUIBUUSBOTMBUJPOVTFMBOHVBHFJOBNPSFDPOWFOUJPOBMPSOPSNBMJ[FEXBZUIBO OPOUSBOTMBUFEUFYUT OPSNBMJ[BUJPO $IBQUFSDPOUBJOTNPSFEFUBJMFEEJTDVTTJPO PGGFBUVSFTPGUSBOTMBUJPO BOEUIFUFSNJOPMPHZVTFEUPSFGFSUPUIFN

.VDIPGUIFDPSQVTCBTFEXPSLDBSSJFEPVUUPEBUFIBTUIFSFGPSFGPDVTFEPO TZOUBDUJDPSMFYJDBMGFBUVSFTPGUSBOTMBUFEBOEOPOUSBOTMBUFEUFYUTUIBUNBZQSPWJEF FWJEFODFPGUIFTFQSPDFTTFTPGFYQMJDJUBUJPO TJNQMJmDBUJPOPSOPSNBMJ[BUJPO*UJT BSHVFEUIBU XIJMFUSBOTMBUPSTNBZBUUJNFTDPOTDJPVTMZTUSJWFUPQSPEVDFUSBOTMB UJPOTUIBUBSFNPSFFYQMJDJUPSTJNQMJmFEPSOPSNBMJ[FEJOTPNFXBZ UIFVTFPG DPNQBSBCMF DPSQPSB BMTP BMMPXT VT UP JOWFTUJHBUF BTQFDUT PG USBOTMBUPST VTF PG MBOHVBHFUIBUBSFOPUUIFSFTVMUPGEFMJCFSBUF DPOUSPMMFEQSPDFTTFTBOEPGXIJDI USBOTMBUPSTNBZOPUCFBXBSF

#BLFS BMTPIJHIMJHIUT JOUIPTFFBSMZTUBHFT TPNFPGUIFEJGmDVMUJFTUIBU TIFGPSFTFFTJOUIFDPNQJMBUJPOPGDPSQPSBPGUSBOTMBUJPOT5IFLJOETPGJTTVFTUP CFDPOTJEFSFE JODPSQVTEFTJHOBSFEJTDVTTFE JO$IBQUFS CVU JODMVEF GBDUPST TVDIBTEJGmDVMUZ JOPCUBJOJOH GVOEJOH GPSQSPKFDUTPG UIJT UZQF BOE JOHBJOJOH DPQZSJHIUQFSNJTTJPOTUPSFQSPEVDFUSBOTMBUFENBUFSJBMJOBDPSQVT

5IFTUVEZPGUSBOTMBUJPOUISPVHIBDPNQBSJTPOPGUSBOTMBUFEMBOHVBHFXJUIOPO USBOTMBUFE MBOHVBHF SBJTFT B OVNCFS PG JOUFSFTUJOH UIFPSFUJDBM JTTVFT JODMVEJOH UIFEFHSFFUPXIJDIUIJTSFTFBSDIGPSFHSPVOETUIFUSBOTMBUJPOQSPEVDUBTPQQPTFE UPUIFQSPDFTT UIFSPMFPGUIFTPVSDFUFYUJOBOZBOBMZTJTPGUSBOTMBUJPO BOEUIF QPUFOUJBMVTFTPSBQQMJDBUJPOTPGmOEJOHTGSPNDPNQBSBCMFDPSQVTSFTFBSDI

5IF FNQJSJDBM TUVEZ PG UIF USBOTMBUJPO QSPDFTT FNFSHFE JO UIF NJET JO USBOTMBUJPOTUVEJFT GPMMPXJOHPOUIFIFFMTPGEFWFMPQNFOUT JOTFDPOEMBOHVBHF SFTFBSDI #FDPNJOH LOPXO BT USBOTMBUJPO QSPDFTT SFTFBSDI JU IBT JOWPMWFE UIF JEFOUJmDBUJPO EFTDSJQUJPOBOEBOBMZTJTPGXIBUIBQQFOTEVSJOH USBOTMBUJPO JF PGUIFNFOUBMTUFQTUBLFOCZUSBOTMBUPSTCFUXFFO BOEJODMVEJOH SFDFQUJPOPGUIF TPVSDF UFYU BOE QSPEVDUJPO PG UIF UBSHFU UFYU *OUSPTQFDUJPO JO QBSUJDVMBS UIF UIJOLBMPVENFUIPE IBTCFFOUIFQSJODJQBMNFUIPEPMPHJDBMUPPMVTFEJOJOWFTUJ HBUJPOTPGUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTT BOEUIFJOUSPTQFDUJWFTUVEJFTDBSSJFEPVUUPEBUF IBWFCFFOMBSHFMZEBUBCBTFEBOEEFTDSJQUJWF PGUFOGPDVTJOHPOTQFDJmDBTQFDUTPG UIFUSBOTMBUJPOQSPDFTT GPSFYBNQMF UIFVTFPGSFGFSFODFNBUFSJBM EFDJTJPONBL JOHDSJUFSJB TFF%BOLTFUBMPS5JSLLPOFO$POEJUBOE+´´TLFM´JOFOGPS SFQPSUTPOSFDFOUUSBOTMBUJPOQSPDFTTSFTFBSDI "MUIPVHIBOVNCFSPGSFTFBSDIFST IBWFDBSSJFEPVUEFTDSJQUJWFFNQJSJDBMSFTFBSDIJOUIJTBSFBVTJOHUIFUIJOLBMPVE NFUIPE UIFSF BSFNFUIPEPMPHJDBM EJGmDVMUJFTXJUI SFTFBSDIPG UIJT OBUVSF BOE BTBSFTVMU UIFTFBUUFNQUTUPJOWFTUJHBUFUIFDPHOJUJWFQSPDFTTFTBUXPSLEVSJOH USBOTMBUJPOIBWFNFUXJUITDFQUJDJTNGSPNTPNFRVBSUFST$SJUJDJTNIBTGPDVTFE JOQBSUJDVMBSPOUIFUIJOLBMPVENFUIPEPMPHZGPSEBUBFMJDJUBUJPOBOEDPMMFDUJPO *UDBOOPUQSPWJEFBDDFTTUPUIPVHIUQSPDFTTFTUIBUBSFTVCDPOTDJPVTPSBVUPNBUFE BOEJUDBOCFBSHVFEUIBUUIFUIJOLBMPVETJUVBUJPOXJMMBGGFDUUIFUSBOTMBUJPOQSPD FTT5IFSFBSFBMTPQSPCMFNTXJUIJTTVFTPGTDBMFBOEPCKFDUPGJOWFTUJHBUJPONBOZ TUVEJFTIBWFCFFOSFTUSJDUFEUPMBOHVBHFTUVEFOUTPSOPWJDFUSBOTMBUPST PGUFOXJUI POMZTNBMMOVNCFSPGQBSUJDJQBOUTJOUIFFYQFSJNFOUT XIJDIIBTNBEFJUEJGmDVMU UPESBXDPODMVTJPOTBCPVUUSBOTMBUJPOBTBQSPGFTTJPOBMBDUJWJUZPSJOEFFEBCPVU USBOTMBUJPOCZQFPQMFPUIFSUIBOUIPTFQBSUJDJQBUJOHJOUIFFYQFSJNFOU

8IJMFUSBOTMBUJPOQSPDFTTSFTFBSDIFSTIBWFSFBEJMZBDLOPXMFEHFEUIFQPUFOUJBM TIPSUDPNJOHTPGUIJTEBUBFMJDJUBUJPONFUIPE JUIBTCFFOXFMDPNFEBTBNFBOT PGHBJOJOHTPNFJOTJHIUJOUPTPNFUIJOHUIBUJTPUIFSXJTFOPUBDDFTTJCMFUPUIFSF TFBSDIFS0UIFSBQQSPBDIFTUPDPMMFDUJOHEBUBPOUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTTIBWFCFFO EFWFMPQFE TVDIBTUIF5SBOTMPHBQQSPBDI XIFSFCZBDPNQVUFSQSPHSBNSFDPSET BMMLFZTUSPLFTQFSGPSNFECZUSBOTMBUPSTXIJMFUIFZQSPEVDFUIFJSUSBOTMBUJPOTXJUI BXPSEQSPDFTTPS TFF5SBOTMPHXFCTJUF

)PXFWFS BOBMUFSOBUJWFBQQSPBDIUPTUVEZJOHUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTTJTTVH HFTUFECZ#FMM XIPQSPQPTFTUIBUBNPEFMPGUIFQSPDFTTDBOBOETIPVME CFEFWFMPQFEUISPVHIBDPNCJOBUJPOPGJOEVDUJPO JFJOGFSSJOHQSPDFTTFTGSPN UIFQSPEVDU BOEEFEVDUJPO JFVTJOHJOUSPTQFDUJWFEBUBTVDIBTEJBSJFT JCJE )FTVHHFTUTEFTDSJCJOHAUSBOTMBUJPODPNQFUFODFJOUFSNTPGHFOFSBMJ[BUJPOT CBTFEPOJOGFSFODFTESBXOGSPNUIFPCTFSWBUJPOPGUSBOTMBUPSQFSGPSNBODF JCJE *OUFSFTUJOHMZ IF QSPQPTFT UP PCTFSWF USBOTMBUPS QFSGPSNBODF CZ BOBMZTJOH UIFUSBOTMBUJPOQSPEVDUACZmOEJOHGFBUVSFTJOUIFEBUBPGUIFQSPEVDUXIJDITVH HFTUUIFFYJTUFODFPGQBSUJDVMBSFMFNFOUTBOETZTUFNBUJDSFMBUJPOTJOUIFQSPDFTT JCJE 5IJTBQQSPBDIBQQFBSTUPMFOETVQQPSUUPUIFOPUJPOUIBUUIFDPNQJMBUJPO BOEVTFPGDPSQPSBPGUSBOTMBUJPOTXPVMEBMMPXSFTFBSDIFSTUPBOBMZTFGFBUVSFTPG USBOTMBUJPOQSPEVDUTUIBUDBOQSPWJEFFWJEFODFPGUSBOTMBUJPOQSPDFTTFT*BO.BTPO IBT BMTP EJTDVTTFE UIF UFYU BT FNCPEZJOH UIF AUSBDF PG UIF USBOTMBUJPO

QSPDFTT BOEJUDBOCFBSHVFEUIBUJUJTUIJTUSBDFUIBUDPSQVTXPSLTFFLTUPJEFOUJGZ BOENFBTVSF

5IFUFSNJOPMPHZVTFEUPMBCFMUISFFPGUIFGFBUVSFTPGUSBOTMBUJPOJOWFTUJHBUFE UIVTGBSVTJOHDPNQBSBCMFDPSQPSBoFYQMJDJUBUJPO OPSNBMJ[BUJPOBOETJNQMJmDB UJPO o GPSFHSPVOET UIF QSPDFTT PS BDUJPO UISPVHI UIF VTF PG UIF EFSJWBUJPOBM TVGmYFTJ[FJTF JGZBOEUJPO.PSFPWFS SFGFSFODFJTNBEFJOTPNFPGUIFSFTFBSDI FH0MPIBOBOE#BLFS UPDPOTDJPVTBOETVCDPOTDJPVTQSPDFTTFT BMUIPVHI BENJUUFEMZ UFSNT TVDI BT ATVCDPOTDJPVT BSFOPUEFmOFE BOE BQQFBS UP SFMZPO B MBZQFSTPOT VOEFSTUBOEJOH PG UIF UFSN SBUIFS UIBO BOZ QTZDIPMPHZJOGPSNFE UFDIOJDBM TFOTF 5IFSF JT OPOFUIFMFTT B DMFBS EFTJSF PO UIF QBSU PG SFTFBSDIFST XPSLJOH XJUI DPNQBSBCMF DPSQPSB UP NBLF DPOOFDUJPOT CFUXFFO UIF mOEJOHT GSPNUSBOTMBUJPOQSPEVDUBOBMZTJTBOEUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTT5IJTQFSTQFDUJWFJT TIBSFECZTDIPMBSTXIPTUVEZTUVEFOUT USBOTMBUJPOTVOEFSMZJOH-ZOOF#PXLFS BOE1FUFS#FOOJTPOT SFTFBSDIJOUIJTBSFB GPSFYBNQMF JTUIFBTTVNQUJPO UIBUUIBUUIFDPSQVTCBTFEBOBMZTJTPGTUVEFOUTUSBOTMBUJPOTXJMMJOGPSNVTBCPVU CPUIUSBOTMBUJPOQSPDFTTBOEQSPEVDU

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nVFODF JU PGXIJDIUIFTPVSDFUFYUJTCVUPOFTVDIJOnVFODJOHGBDUPS

"TJHOJmDBOUQBSUPG#BLFSTKVTUJmDBUJPOGPSUIJTLJOEPGSFTFBSDIUIBUEPFTOPUGP DVTPOUIFTPVSDFUFYUIBTBMXBZTCFFOBSFESFTTJOHPGUIFCBMBODF BTIJGUJOHGSPN BQFSTQFDUJWFXIFSFUSBOTMBUJPOTXFSFPGTFDPOEBSZJNQPSUBODFBOEEFSJWBUJWFUP POFXIFSFUIFUSBOTMBUJPOJUTFMGXBTDFOUSBM)PXFWFS UIFSFJTBMTPJOUIJTXPSL BTUSPOHFMFNFOUPGNFUIPEPMPHJDBMFYQMPSBUJPOPOFPGUIFDFOUSBMBJNTPGDPN QBSBCMFDPSQVTTUVEJFTBQQFBSTUPCFBEFTJSFUPEFWFMPQ UFTUBOESFmOFNFUIPET GPSTUVEZJOHUSBOTMBUJPO BOESFTFBSDIFSTBSFLFFOUPBTDFSUBJOUIFFYUFOUUPXIJDI UIFJSSFTFBSDIDBOSFWFBMTPNFUIJOHBCPVUUIFUSBOTMBUJPOBDUJWJUZJOHFOFSBM4JODF UIFQSPWFOBODFPGUSBOTMBUJPOTJTSFDPSEFEBOEDBOCFDPOTVMUFEJOBDPSQVTTVDIBT UIF5&$ UIFSFJTOPRVFTUJPOPGJHOPSJOHUIFTPVSDFUFYUPSMBOHVBHFFOUJSFMZ CVU BOBUUFNQUJTNBEFUPUSFBUJUJONVDIUIFTBNFXBZBTPUIFSGBDUPSTUIBUBSFMJLFMZ UPIBWFFYFSUFEBOJOnVFODFPOUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTT BOEUIBUBSFBMTPSFDPSEFE FHUSBOTMBUJPODPNNJTTJPOFS USBOTMBUPS HFOEFS FUD %PSPUIZ,FOOZTSFDFOU TUVEZ GPSUIDPNJOH TIPXTUIBUUIFXBZJOXIJDI5&$XBTEFTJHOFEUPMJNJUUIF JOnVFODFPGBOZPOFTPVSDFMBOHVBHFPOPWFSBMMmOEJOHTBQQFBSTUPCFFGGFDUJWF

"U UIF TBNF UJNF JU JT QPTTJCMF UP GVSUIFS BOBMZTF PWFSBMM mOEJOHT JO UFSNTPG TPVSDFMBOHVBHFJGEFTJSFE

4PNFTVQQPSU JTPGGFSFECZ(JEFPO5PVSZ GPS UIFHFOFSBMOPUJPOPG TUVEZJOHUSBOTMBUJPOXJUIPVUTUVEZJOHUIFTPVSDFUFYU%JTDVTTJOHBTTVNFEUSBOT MBUJPOTBOEUSBOTMBUJPOSFMBUJPOTIJQT JFUIFMJOLTCFUXFFOTPVSDFBOEUBSHFUUFYUT IFTBZTUIBUUSBOTMBUJPOSFMBUJPOTIJQTADBOPGUFOCF UFOUBUJWFMZ BDDPVOUFEGPSFWFO JOUIFBCTFODFPGBTPVSDFUFYU OBNFMZ POUIFCBTJTPGDFSUBJOGFBUVSFTPGUIFBT TVNFEUSBOTMBUJPOJUTFMG JCJE .PSFPWFS 5PVSZSFMBUFTUIFTUVEZPGUIFUFYU APCTFSWBCMFT UPUIFQSPDFTTFTUIBUQSPEVDFEUIFN AOPOPCTFSWBCMFT

JU JT POMZ SFBTPOBCMF UPQPTJU UIBU B TUVEZ JO USBOTMBUJPO BDUJWJUJFT UIBU IBWFBMSFBEZZJFMEFEUIFJSQSPEVDUTXPVMETUBSUXJUIUIFPCTFSWBCMFTmSTUBOE GPSFNPTU UIFUSBOTMBUFEVUUFSBODFTUIFNTFMWFTBMPOHXJUIUIFJSDPOTUJUVFOUT 'SPNUIFSFPO UIFTUVEZDPVMEQSPDFFEUPGBDUTUIBUBSFPCTFSWBUJPOBMAJOUIF TFDPOEPSEFS UIFVMUJNBUFJOUFOUJPOCFJOHUPFOEVQSFDPOTUSVDUJOHUIF OPOPCTFSWBCMFT BU UIFJS SPPU QBSUJDVMBSMZ UIF QSPDFTTFTXIFSFCZ UIFZ DBNF JOUPCFJOH

5PVSZ BVUIPSTFNQIBTJT

5IVT CZ MPPLJOH BU UIF DPOUFYU PG USBOTMBUJPO BOE TUVEZJOH UIF USBOTMBUJPO JUTFMG TPNFJOTJHIUNBZCFHBJOFEJOUPEFDJTJPOTNBEFBOEGBDUPSTDPOTUSBJOJOH UIFBDUPGUSBOTMBUJPO JCJE

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

#BLFS FYQMBJOTUIBUUIFMBOHVBHFPGUSBOTMBUJPOASFnFDUTDPOTUSBJOUT XIJDIPQFSBUFJOUIFDPOUFYUPGQSPEVDUJPOBOESFDFQUJPOUIFTFDPOTUSBJOUTBSF TPDJBM DVMUVSBM JEFPMPHJDBM BOE PG DPVSTF BMTP DPHOJUJWF JO OBUVSF BOE UIFTF DPOTUSBJOUT NBZ CF VTFE UP FYQMBJO TJHOJmDBOU MJOHVJTUJD QBUUFSOT PS GFBUVSFT "TDBOCFTFFOJO$IBQUFSTBOEPOJOWFTUJHBUJOHGFBUVSFTPGUSBOTMBUJPOBOE

TUVEZJOH USBOTMBUPST TUZMF UIF FYUSBUFYUVBM JOGPSNBUJPONPTU DPNNPOMZ VTFE JO5&$ BOBMZTFT UIVT GBS IBT CFFO JOGPSNBUJPO JEFOUJGZJOH TQFDJmD USBOTMBUPST TPUIBU JOEJWJEVBMUSBOTMBUPSTDBOCFDPNQBSFEXJUIFBDIPUIFSPSXJUIHFOFSJD 5&$EBUB4PNFSFGFSFODFIBTCFFONBEFBMTPUPUIFFYQPTVSFBOEQPTJUJPOPG JOEJWJEVBMUSBOTMBUPSTSFMBUJWFUPUIFMBOHVBHFTBOEDVMUVSFTXJUIXIJDIUIFZXPSL FHJO#BLFS %PSPUIZ,FOOZT GPSUIDPNJOH BOBMZTJTIBTDPNCJOFEUIF TUVEZPGHFOFSJD5&$EBUBXJUIBOBMZTJTPGBTVCDPSQVTPGUFYUTUIBUIBWF(FSNBO BTUIFJSTPVSDFMBOHVBHF(BCSJFMB4BMEBIOBT QSFMJNJOBSZXPSLPOHFOEFS QFSGPSNBODF JO USBOTMBUJPOIBTCFFOVOJRVF JODPNCJOJOHDPSQVTBOBMZTJTXJUI UIFHFOEFSEJNFOTJPO VTJOHB GSBNFXPSLPGBOBMZTJT UIBUQSPQPTFTQBUUFSOTPG HFOEFSEFQFOEFOUMJOHVJTUJDCFIBWJPVS +)PMNFT

5IFSFMBUJWFEFBSUIPG TUVEJFTNFOUJPOFEIFSF IPXFWFS TIPXT UIBU UIFSF JT NVDI TDPQF GPS GVSUIFS BOBMZTFTCBTFEPO TVCTFUTPGEBUB DIPTFO BDDPSEJOH UP DFSUBJODSJUFSJBBOEBOBMZTFTUIBUTFUPVUUPSFMBUFMJOHVJTUJDmOEJOHTUPUIFUSBOTMB UJPODPOUFYU5IFGBDUUIBUUIFSFIBWFCFFOSFMBUJWFMZGFXTZTUFNBUJDDPNQBSBCMF DPSQVTTUVEJFTBUBMMUPEBUFNFBOTUIBUUIFGPDVTIBTOFDFTTBSJMZCFFOPOEFWFMPQ JOHNFUIPEPMPHJFT BOEEFTDSJCJOHXIBU IBT CFFO GPVOE JO UIF MJOHVJTUJD EBUB "DFSUBJONJOJNVNMFWFMPGNFUIPEPMPHJDBMBDDFQUBODFBOESFBTPOBCMZEFUBJMFE EFTDSJQUJPO UIBU UBLFT JOUFSSFMBUFEOFTT PG MJOHVJTUJD QBUUFSOT JOUP BDDPVOU BSF QFSIBQTOFFEFECFGPSFSFTFBSDIFSTDBODPNGPSUBCMZTIJGUUIFGPDVTUPUIFCJHHFS DIBMMFOHFPGFYQMBJOJOHmOEJOHTJOUFSNTPGUIFUSBOTMBUJPODPOUFYUBOEDPOTUSBJOUT POUIFUSBOTMBUJPOQSPDFTT*OPSEFSUPEPUIJT GVSUIFSDPOTJEFSBUJPOPGUIFOP UJPO PG ADPOTUSBJOUT PO UIF USBOTMBUJPO QSPDFTT XJMM BMTP CF SFRVJSFE "OESFX $IFTUFSNBOT 8JMMJBNT BOE $IFTUFSNBO OPUJPO PG AUSBOTMBUJPO DBVTFTNBZCFVTFGVMJOUIJTSFTQFDU/POFUIFMFTT XFNBZmOE JOEVFDPVSTF UIBU DPSQVTEBUB JODMVEJOHUIFLJOEPGTVQQMFNFOUBSZEPDVNFOUBUJPOPOUIFUSBOTMB UPS TPVSDFBVUIPS FUDBMSFBEZNFOUJPOFE XJMMBMMPXPOMZMJNJUFEFYQMBOBUJPOPG UIFDPOTUSBJOUT DBVTFT FUDBOEUIBUXFXJMMJODSFBTJOHMZDPNCJOFDPSQVTBOBMZTJT XJUIPUIFSLJOETPGNFUIPETBOETUVEJFT

*OIJTTUVEZPGBVEJFODFEFTJHO *BO.BTPO SBJTFTUXPJNQPSUBOU NFUIPEPMPHJDBMQPJOUTBCPVUMJOLJOHUIFLJOETPGFYBNQMFTIFEJTDVTTFTUPJTTVFT PGBVEJFODFEFTJHOSFQSFTFOUBUJWFOFTTBOENPUJWBUJPO5IFmSTUQFSUBJOTUPUIF RVFTUJPOPGIPXBOEXIFOBGFBUVSFPCTFSWFEJOBUSBOTMBUJPODBOCFDPOTJEFSFE UZQJDBMPSTJHOJmDBOUXJUIJOBUFYU5IFTFDPOEGPMMPXTPOGSPNUIBUBOESFGFST UPUIFRVFTUJPOPGIPXBGFBUVSFDBOCFBUUSJCVUFEUPBQBSUJDVMBSNPUJWBUJPOPO UIF QBSU PG UIF USBOTMBUPS PS UIF TPVSDFUFYUXSJUFS.BTPO CFMJFWFT UIBU RVBO UJUBUJWFDPSQVTTUVEJFTDBOIFMQXJUI UIFmSTU JTTVF ANBOZ GFBUVSFTDBOOPXCF DPVOUFEOPUPOMZ MFYJDBM JUFNT CVUBMTPDFSUBJOTZOUBDUJD GFBUVSFT "OE TVDIFNQJSJDBMJOGPSNBUJPOJTCPVOEUPBEEXFJHIUBOEDSFEJCJMJUZUPQSBHNBUJD BDDPVOUT JCJE )PXFWFS IF BMTP TUSFTTFT UIBUNBOVBM QSPDFTTJOH JT SFRVJSFE GPSJOWFTUJHBUJOHTPNFGFBUVSFT TVDIBTJNQMJDBUVSFTPSQPMJUFOFTTTUSBUFHJFT5IF TFDPOEJTTVF UIBUPGNPUJWBUJPO SFRVJSFTBCJEJSFDUJPOBMBQQSPBDIUIBUDPOTJEFST UIFDPOUFYUPGTJUVBUJPO UIFDPOEJUJPOTPGUFYUVBMQSPEVDUJPOAXFDBOOPUBDDPVOU GPSBVEJFODFEFTJHOKVTUCZEFTDSJCJOHPSRVBOUJGZJOHQBSUJDVMBSJUFNTPSFMFNFOUT XJUIJOUFYUTCVUXFDBOPGGFSQMBVTJCMFBDDPVOUTPGDIPJDFTNBEFCZVTFSTPGUFYU

CZQMBDJOHUIFTFDIPJDFTXJUIJOUIFSFBMXPSMEDPOEJUJPOTXIJDIHBWFSJTFUPUIFN JCJE

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

*UJTQPTTJCMFUPBJNGPSDPNQBSBCJMJUZPGBUSBOTMBUJPOBMBOEOPOUSBOTMBUJPOBM DPSQVTBMPOHWBSJPVTEJNFOTJPOT JODMVEJOHUIF JOTUJUVUJPOBM UFYUDBUFHPSZ FH mDUJPO CJPHSBQIZ OFXTQBQFS UIFPWFSBMMTJ[FPGUIFDPSQVT UIFUJNFTQBOEVS JOHXIJDIUIFUFYUTXFSFQSPEVDFEPSQVCMJTIFE BOEUIFEJTUSJCVUJPOPGGFNBMF BOENBMFBVUIPSTBOEPGTJOHMFBOEUFBNBVUIPSTIJQ%JNFOTJPOTUIBU-BWJPTB JCJE BMTPJODMVEFTBTQBSUPGUIFCBTJDTFUPGEJNFOTJPOT CVUXIJDIXFQSFGFSUP MJTUTFQBSBUFMZ TJODFUIFZNBZCFDPOTJEFSBCMZNPSFEJGmDVMUUPJEFOUJGZBOENBUDI BSFDIBSBDUFSJTUJDTPGUIFUBSHFUBVEJFODFTVDIBTBHFBOEHFOEFS BOEEFHSFFPG BDDFTTJCJMJUZPGUIFUFYU JOUIFTFOTFPGUFDIOJDBMJUZPSEJGmDVMUZ 'JOBMMZ EJNFO TJPOTUIBUBSFFBTZUPJEFOUJGZPSNFBTVSFCVUXIJDINBZCFEJGmDVMUUPNBUDIBSF MFOHUIBOEOVNCFSPGJOEJWJEVBMUFYUTJOBDPSQVTDMFBSMZJOBDPSQVTPGmDUJPO UIFTBNFOVNCFSPGOPWFMTNBZZJFMEEJGGFSFOUPWFSBMMDPSQVTTJ[FTBOEUIFMFOHUIT PGJOEJWJEVBMOPWFMTNBZBMTPWBSZDPOTJEFSBCMZ"TXFXJMMTFFXIFOXFEJTDVTT DPSQVTEFTJHOJO$IBQUFS UIFSFTFBSDIFSVMUJNBUFMZIBTUPNBLFEFDJTJPOTPO DPSQVTDPNQPTJUJPOCBTFEPOUIFBJNTPGUIFSFTFBSDIBOEUIFSFTFBSDIRVFTUJPOT UPCFUBDLMFE UBLJOHUIFMJNJUBUJPOTPGXIBUJTQSBDUJDBMPSGFBTJCMFJOUPBDDPVOU XIJMFBJNJOHGPSBTIJHIBEFHSFFPGDPNQBSBCJMJUZBTQPTTJCMFPOUIFNPTUSFM FWBOUEJNFOTJPOTPSDSJUFSJB

%PNJOJD4UFXBSU B BMTPSFNBSLTPOUIFMBDLPGRVBMJUBUJWFKVEHFNFOUT JOSFTFBSDIJOWPMWJOHDPNQBSBCMFDPSQPSBBOEUIFTUVEZPGUIFUSBOTMBUJPOQSPEVDU 5IFBJNPGUIFSFTFBSDIJTDMFBSMZUPEFTDSJCFUSBOTMBUFEUFYUT FHBTNPSFFYQMJDJU TJNQMFS FUDUIBOOPOUSBOTMBUFEUFYUT UIBUJT UPJEFOUJGZEJGGFSFODFCVUOPUUP

KVEHF JU)PXFWFS IF TVHHFTUT UIBU UIF WBSJPVT GFBUVSFT PG USBOTMBUJPOQPTJUFE TFFNUPJOEJDBUFUIBUXFBSFMJLFMZUPCFJOnVFODFECZmOEJOHTPGSFTFBSDIUIBU TUBUFUIBUAUSBOTMBUJPOTBSFnBUUFS NPSFOFVUSBM HSBNNBUJDBMMZNPSFDPOWFOUJPOBM BOEMFYJDBMMZNPSFDPOTFSWBUJWF JCJE BOEXFXJMMESBXUIFDPODMVTJPOUIBU USBOTMBUJPOTAMFBWFTPNFUIJOHUPCFEFTJSFEBOEBSFCPSJOHUPSFBE)FOPUFTUIBU UIJT JT BOVOJOUFOUJPOBM SFTVMU PG UIF SFTFBSDI XIJDI DPVMECF DPVOUFSBDUFE UP TPNFFYUFOUJGSFTFBSDIFSTXFSFUPNBLFFWBMVBUJWFTUBUFNFOUTBCPVUUIFTFGFBUVSFT PGUSBOTMBUJPO JFXIFSFUIFZNBZPSNBZOPUCFEFTJSFEPSBQQSPQSJBUF

"TTIPXOJO$IBQUFS BMUIPVHIUIFSFIBWFCFFOTUVEJFTVTJOHQBSBMMFMDPSQPSB UIBU UBLF MFTTFS PS HSFBUFS BDDPVOU PG USBOTMBUJPO OPUNVDI SFTFBSDI IBT CFFO DBSSJFEPVUVTJOHQBSBMMFMDPSQPSBCZTDIPMBSTTQFDJm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

"O FYBNQMF PG UIJT LJOE PGNFSHJOH PG UIF UXP BQQSPBDIFT DBO CF TFFO JO 1FS0MB/JMTTPOT TUVEZPG B QBSUJDVMBS QBUUFSO JO 4XFEJTI DPNQSJTJOH BDPPSEJOBUPSGPMMPXFECZBSFMBUJWFQSPOPVO5IJTQBUUFSOJTPCTFSWFEBTCFJOH APWFSSFQSFTFOUFEJO4XFEJTIUSBOTMBUJPOT BOEJUJTBOFYQMJDJUBUJOHPOFTJODFJUT VTFNFBOTUIBUAFMMJQTJTIBTCFFOimMMFEJOw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

,FOOZ GPSUIDPNJOH BMTP JMMVTUSBUFT UIFNFSHJOH PG UBSHFUPSJFOUFE DPSQVT SFTFBSDIBOEQBSBMMFMDPSQVTBOBMZTJTCZUBLJOHmOEJOHTGSPNBDPNQBSBCMFDPSQVT

TUVEZ BOE UFTUJOH UIFN JO UIFQBSBMMFM DPSQVT FOWJSPONFOU0MPIBO BOE#BLFS JOWFTUJHBUF UIF SFQPSUJOH UIBU JO USBOTMBUFE BOE OPOUSBOTMBUFE &OHMJTI EJTDVTTFE BHBJO JO$IBQUFS 5IFZCBTF UIFJS TUVEZPO UIF BTTVNQUJPO UIBU HSFBUFSVTFPGSFQPSUJOH UIBUXPVMECFFWJEFODFPGHSFBUFSFYQMJDJUOFTT5FTUJOH UIFIZQPUIFTJTUIBUUSBOTMBUJPOTUFOEUPCFNPSFFYQMJDJU UIFZJOWFTUJHBUFXIFUIFS UIBUJTVTFENPSFJOUSBOTMBUFE&OHMJTIUFYUTBOEmOEUIBUJUJT"T,FOOZ JCJE SJHIUMZ QPJOUT PVU 0MPIBO BOE#BLFS JCJE EP OPU DPOTJEFS UIF JOnVFODF PG UIFTPVSDF UFYUBOETPVSDF MBOHVBHF UIJT JTOPU UIFBJNPG UIFJS TUVEZOPS UIF GVODUJPOPGUIFNFUIPEPMPHZUIFZDIPPTFUPVTF,FOOZVTFTBQBSBMMFMDPSQVTPG (FSNBOUFYUTBOEUIFJSUSBOTMBUJPOTJOUP&OHMJTI TFF$IBQUFSTBOEGPSNPSF EFUBJMTPG,FOOZTDPSQVT UPUFTU0MPIBOBOE#BLFSTmOEJOHTPOUIFMBOHVBHF QBJS(FSNBOo&OHMJTI,FOOZmSTUmOETUIBUUIFSBUFTPGPNJTTJPOPGUIBUJOUIF &OHMJTI USBOTMBUJPOT JO IFS DPSQVT BSF TJNJMBS UP UIPTF GPVOE CZ 0MPIBO BOE #BLFS JCJE 4IFHPFTPOUPTUVEZUIFTPVSDFUFYUT'PSBQQSPYJNBUFMZIBMGPG UIFJOTUBODFTXIFSFUIBUJTVTFEJO&OHMJTI TIFmOETBDPSSFTQPOEJOHEB•JOUIF (FSNBOTPVSDFUFYUT8IFSFUIBUIBTCFFOPNJUUFEJO&OHMJTI JUIBTVTVBMMZCFFO PNJUUFE JO UIF(FSNBO TPVSDF UFYU UPP8IJMF TIJGUT JO CPUI EJSFDUJPOT PDDVS JF J GSPNUIBUUPB[FSPDPOOFDUJWFBOE JJ GSPNB[FSPDPOOFDUJWFUPUIBU UIF TIJGUTPGUZQF JJ BSFNPSFDPNNPOBOEUIFUFOEFODZJTUIFSFGPSFTFFOUPCFPOF PG FYQMJDJUBUJPO,FOOZT TUVEZ JT OPU POMZ VTFGVM BT DPSSPCPSBUJPO PG TPNF PG 0MPIBOBOE#BLFSTmOEJOHTJUJTBWFSZHPPEFYBNQMFPGIPXXFOFFEUPCVJME POmOEJOHTGSPNJOEJWJEVBMTUVEJFTJOPSEFSUPDPOTUSVDUBNPSFDPNQMFUFQJDUVSF PGUSBOTMBUJPO

#BLFS BOE QSFTFOUTUIFSBUJPOBMFGPSVTJOHBDPNQBSBCMFDPS QVTUPTUVEZUSBOTMBUJPOT4QFDJmDTUVEJFTPGUSBOTMBUJPOVTJOHDPNQBSBCMFDPSQPSB DBOCFDPOTVMUFEJO.BVSBOFO /JMTTPO -BWJPTB C D 0MPIBO BOE#BLFS #BLFS BOE GPSUIDPNJOH BOE0MPIBO 'JOBMMZ 4UFXBSU SBJTFTWFSZ JOUFSFTUJOHQPJOUT JO SFMBUJPO UP UIF DPNQBSBCMFDPSQVTNFUIPEPMPHZBOEUIFDPODFQUPGUSBOTMBUJPOUIBUVOEFSMJFTJU

%SBXVQBEFTJHOQMBOGPSUIFUSBOTMBUJPOBOEOPOUSBOTMBUJPODPNQPOFOUT PGBDPNQBSBCMFDPSQVTPGUIFLJOEQSFTFOUFEIFSF8IBUGBDUPSTXPVMEZPV OFFEUPUBLFJOUPBDDPVOUJODIPPTJOHUFYUTGPSCPUIDPNQPOFOUT )PXFBTZ PSEJGmDVMUXJMMJUCFUPNBLFUIFDPSQPSBBTDPNQBSBCMFBTQPTTJCMF

5BLJOHUIFDPNQBSBCMFDPSQVTEFTJHOFMBCPSBUFEJOBOTXFSUPQPJOUBCPWF DPOTJEFSBEEJOHBQBSBMMFMDPSQVTDPNQPOFOUUPUIFQSPKFDU8IBUDPVMEUIJT QBSBMMFMDPNQPOFOUDPNQSJTF 5IJOLPGBTQFDJmDSFTFBSDIRVFTUJPOUIBUDPVME CFOFmUGSPNUIJTDPNCJOFEDPNQBSBCMFBOEQBSBMMFMDPSQVTBQQSPBDI