ABSTRACT
The p u r p o s e o f t h i s p a p e r i s (a ) t o b r e a k down t h e f a c t o r s o f e x
p o r t e x p a n s io n and t o g a u g e i t s e f f e c t on t h e g r o w th o f d o m e s t ic m a n u fa c tu r e d p r o d u c t io n and (b) t o m e a su r e t h e v a r i o u s e m p lo y m en t e f f e c t s o f e x p o r t e x p a n s io n i n Hong K ong. The f a c t o r s o f e x p o r t e x p a n s io n c a n b e b r o k e n down i n t o f o u r c a t e g o r i e s , - t h e i n c r e a s e i n w o r ld t r a d e v o lu m e , t h e d i f f e r e n t i a l co m m o d ity c o m p o s i t i o n , t h e d i f f e r e n t i a l a r e a d i s t r i b u t i o n , and t h e c o m p e t i t i v e n e s s o f Hong K o n g 's e x p o r t s . Among t h e f o u r , we h a v e fo u n d t h a t e x p o r t e x p a n
s i o n i n Hong Kong i n t h e p a s t tw o d e c a d e s w as m a in ly d u e t o t h e i n c r e a s e i n w o r ld t r a d e and t h e c h a n g e s i n co m m o d ity c o m p o s i t i o n . T h is r e s u l t a t t e s t s t o t h e h ig h d e g r e e o f f l e x i b i l i t y i n h e r e n t i n t h e Hong Kong eco n o m y . We h a v e a l s o fo u n d t h a t e x p o r t e x p a n s io n h a s e x e r t e d t h e m o st s i g n i f i c a n t e f f e c t on m a n u f a c t u r in g i n d u s t r i e s i n Hong Kong v i s - à - v i s t h e e f f e c t s o f home dem and an d im p o r t s u b
s t i t u t i o n .
