chapter  28
26 Pages

Leiyu Shi on The impact of primary care and the importance of indicators (2012)

UIF XPSME 'PS FYBNQMF JO UIF 64" JO BNPOH UPUBM EPDUPST PG NFEJDJOF XFSF BDUJWFMZ QSBDUJDJOH BOE XFSF QSBDUJDJOH JO QSJNBSZ DBSF TQFDJBMUJFT PG UIF UPUBM BOE PG BDUJWFMZ QSBDUJDJOH QIZTJDJBOT <> ćF QSPQPSUJPO PG TQFDJBMJTUT XBT PWFS PG BMM QBUJFOU DBSF QIZTJDJBOT

ćF NBKPS ESJWJOH GPSDF CFIJOE UIF JODSFBTJOH OVNCFS PG NFEJDBM TQFDJBMJTUT JT UIF EFWFMPQNFOU PG NFEJDBM UFDIOPMPHZ ćF SBQJE BEWBODFT JO NFEJDBM UFDIOPMPHZ DPOUJOVPVTMZ FYQBOEFE UIF EJBHOPTUJD BOE UIFSBQFVUJD PQUJPOT BU UIF EJTQPTBM PG QIZTJDJBO TQFDJBMJTUT ćF NBKPSJUZ PG QBUJFOUT TJHOJĕDBOUMZ GSFFE GSPN ĕOBODJBM DPOTUSBJOUT UIBOLT UP UIJSE QBSUZ JOTVSBODF QBZNFOU IBWF UVSOFE UP QIZTJDJBOT XIP DBO QSPWJEF UIFN XJUI UIF NPTU VQUPEBUF TPQIJTUJDBUFE USFBUNFOU )FODF UIF SBQJE BEWBODF PG NFEJDBM UFDIOPMPHZ DPOUSJCVUFT UP UIF EFNBOE GPS TQFDJBMUZ TFSWJDFT BOE QSPWJEFT BO JNQFUVT GPS GVSUIFS TQFDJBMUZ EFWFMPQNFOU

*O BEEJUJPO TJHOJĕDBOUMZ IJHIFS JOTVSBODF SFJNCVSTF NFOU GPS TQFDJBMJTUT SFMBUJWF UP QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT BMTP DPOUSJCVUFT UP UIF DVSSFOU JNCBMBODF 6OEFS UIF SFTPVSDFCBTFE SFMBUJWF WBMVF TDBMF 3#374 JNQMFNFOUFE GPS 64 .FEJDBSF QIZTJDJBO QBZNFOU QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT DPOUJOVF UP SFDFJWF MPXFS QBZNFOUT UIBO TQFDJBMJTUT GPS

4DJFOUJĕDB

DPNQBSBCMF XPSL CFDBVTF QIZTJDJBO QBZNFOUT BSF CBTFE PO IJTUPSJDBMMZ EFUFSNJOFE FTUJNBUFE QSBDUJDF DPTUT BT XFMM BT UPUBM XPSL FČPSU < > .PSFPWFS NBOZ JOTVSBODF DPNQBOJFT XJMM QBZ GPS IPTQJUBMCBTFE DPNQMFY EJBHOPTUJD BOE JOWB TJWF QSPDFEVSFT VTJOH IJHI UFDIOPMPHZ CVU OPU GPS SPVUJOF QSFWFOUJWF WJTJUT BOE DPOTVMUBUJPOT 4VDI QSBDUJDFT OPU POMZ FODPVSBHF NFEJDBM TUVEFOUT DBSFFS DIPJDFT JO TVCTQFDJBMUJFT BOE QSBDUJDJOH QIZTJDJBOT QSPWJTJPO PG JOUFOTJWF TQFDJBMUZ TFSWJDFT CVU BMTP EJTDPVSBHF UIF QSPWJTJPO PG JNQPSUBOU QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT BOE EFUFS QBUJFOUT GSPN FBSMZ DBSF TFFLJOH CFIBWJPS

4QFDJBMJTU QIZTJDJBOT FOKPZ PUIFS CFOFĕUT BT XFMM /PU POMZ EP TQFDJBMJTUT FBSO TJHOJĕDBOUMZ IJHIFS JODPNFT UIBO QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT CVU BMTP UIFZ BSF NPSF MJLFMZ UP IBWF QSFEJDUBCMF XPSL IPVST BOE FOKPZ IJHIFS QSFTUJHF CPUI BNPOH UIFJS DPMMFBHVFT BOE GSPN UIF QVCMJD BU MBSHF < > 1SPCMFNT UZQJDBMMZ DJUFE JO SFDSVJUJOH QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT JODMVEF MPOHFS XPSLJOH IPVST EVSJOH UIF EBZ BT XFMM BT PO DBMM MFTT ĕOBODJBM SFXBSE GPS TFSWJDF BOE MFTT BDDFTT UP UIF IJHIMZ UFDIOPMPHJDBM BQQSPBDIFT UP EJBHOPTJT XIJDI JT BO JNQPSUBOU QBSU PG UIF NFEJDBM DFOUFS BQQSPBDI UP QBUJFOU DBSF <> "NPOH GBDUPST BČFDUJOH NFEJDBM TUVEFOUT DBSFFS DIPJDF TPDJFUZT QFSDFQUJPO PG WBMVF JOUFMMFDUVBM DIBMMFOHF BOE MJGFTUZMF GBDUPST FH IPVST XPSLFE XFSF SBOLFE BT WFSZ JNQPSUBOU BMPOH XJUI ĕOBODJBM SFXBSE <o> ćF NFEJDBM FEVDBUJPO FOWJSPONFOU PSHBOJ[FE BDDPSEJOH UP TQFDJBMUJFT BOE DPOUSPMMFE MBSHFMZ CZ UIPTF XIP IBWF BDIJFWFE UIFJS MFBEFSTIJQ QPTJUJPOT CZ EFNPOTUSBUJOH UIFJS BCJMJUZ JO OBSSPX TDJFOUJĕD PS DMJOJDBM BSFBT FNQIBTJ[FT UFDIOPMPHZ JOUFOTJWF QSPDFEVSFT BOE UFSUJBSZ DBSF TFUUJOHT BMTP EFUFS UIF DIPJDF CZ TUVEFOUT PG QSJNBSZ DBSF TQFDJBMUJFT < >

1FSIBQT UIF NPTU JNQPSUBOU SFBTPO GPS UIJT JNCBMBODF JT UIF MBDL PG BQQSFDJBUJPO GPS UIF USVF WBMVF PG QSJNBSZ DBSF 3FMBUJWF UP EJTFBTFTQFDJĕD SFTFBSDI QSJNBSZ DBSFPSJFOUFE TUVEJFT IBWF CFFO SFMBUJWFMZ GFX ćFJS EJTTFNJOBUJPO BOE SFDPHOJUJPOXJUIJO UIFNFEJDBM ĕFME BSF BMTP QSPCMFNBUJD 1PM JDZNBLFST BOE UIF HFOFSBM QVCMJD BMTP IBWF MJUUMF LOPXMFEHF PG UIF FďDBDZ PG QSJNBSZ DBSF JUT JNQBDU PO JOEJWJEVBM BOE QPQVMBUJPO IFBMUI BOE JUT SPMF JO UPEBZT IFBMUIDBSF EFMJWFSZ ćFTF SFBMJUJFT IBWF MFE UP TVQFSĘVPVT QPMJUJDBM DPNNJUNFOUT BOE UIF EJTFOHBHFNFOU PG SFMBUFE TFDUPST < > " 8)0 SFQPSU BOOPVODFE UIBU QSJNBSZ DBSF IBT GBJMFE UP TFSWF BT UIF GPVOEBUJPO PG DBSF GPS BMM QFPQMF <>

ćF PCKFDUJWF PG UIJT GPDVTFE SFWJFX QBQFS JT UP QSFTFOU UIF SFTFBSDI ĕOEJOHT SFHBSEJOH UIF FďDBDZ PG QSJNBSZ DBSF TP UIBU UIF WBMVF PG QSJNBSZ DBSF DBO CF CFUUFS BQQSFDJBUFE 4QFDJĕDBMMZ JU XJMM EFNPOTUSBUF UIF JNQPSUBODF PG FČFD UJWF QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT JO EFMJWFSJOH RVBMJUZ IFBMUIDBSF JNQSPWJOH IFBMUI PVUDPNFT BOE SFEVDJOH EJTQBSJUJFT

-JUFSBUVSF TFBSDIFT XFSF QFSGPSNFE JO 1VC.FE VTJOH UIF GPM MPXJOH LFZ TFBSDI UFSNT QSJNBSZ DBSF BMTP HFOFSBM QSBDUJDF GBNJMZ NFEJDJOF BOE RVBMJUZ QFSGPSNBODF IFBMUI PVUDPNF BOE IFBMUI FRVJUZ ćF TFBSDI XBT MJNJUFE UP &OHMJTI MBOHVBHF KPVSOBMT ćF UJUMFT BOE BCTUSBDUT PG BMM QBQFST JEFOUJĕFE CZ UIF FMFDUSPOJD TFBSDI XFSF JOTQFDUFE 1BQFST UIBU GBJMFE UP

TBUJTGZ UIF JODMVTJPO DSJUFSJB XFSF EJTDBSEFE ćF SFTVMUJOH SFGFSFODFT XFSF SFRVJSFE UP CF SFMBUFE UP QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ BOE PVUDPNF TUVEJFT "SUJDMFT GPDVTJOH PO DMJOJDBM QSPDFEVSFT XFSF FYDMVEFE TJODF UIF GPDVT PG UIJT QBQFS XBT PO UIF HFOFSBM DIBSBDUFSJTUJDT PG QSJNBSZ DBSF "EEJUJPOBM JNQPSUBOU BSUJDMFT XFSF TVCTFRVFOUMZ MPDBUFE CZ FYBNJOJOH UIF CJCMJPHSBQIJFT PG UIF SFUSJFWFE BSUJDMFT ćF DPOUFOU BSFBT UP CF SFWJFXFE JODMVEF UIF GPMMPXJOH QSJNBSZ DBSF EFĕOJUJPOT QSJNBSZ DBSF NFBTVSFNFOU QSJNBSZ DBSF QSBDUJDF QSJNBSZ DBSF BOE IFBMUI QSJNBSZ DBSF BOE RVBMJUZ QSJNBSZ DBSF BOE DPTU QSJNBSZ DBSF BOE FRVJUZ QSJNBSZ DBSF BOE IFBMUI DFOUFST BOE QSJNBSZ DBSF BOE IFBMUIDBSF SFGPSN

1SJNBSZ $BSF %FĕOJUJPOT ćF UFSNT iQSJNBSZ DBSFw BOE iQSJNBSZ IFBMUIDBSFw EFTDSJCF UXP EJČFSFOU DPODFQUT ćF GPSNFS QSJNBSZ DBSF SFGFST UP GBNJMZ NFEJDJOF TFSWJDFT UZQJDBMMZ QSPWJEFE CZ QIZTJDJBOT UP JOEJWJEVBM QBUJFOUT BOE JT QFSTPOPSJFOUFE MPOHJUVEJOBM DBSF <> 1SJNBSZ IFBMUIDBSF JO DPOUSBTU JT B CSPBEFS DPODFQU JOUFOEFE UP EFTDSJCF CPUI JOEJWJEVBMMFWFM DBSF BOE QPQVMBUJPOGPDVTFE BDUJWJUJFT UIBU JODPSQPSBUF QVCMJD IFBMUI FMFNFOUT *O BEEJUJPO QSJNBSZ IFBMUIDBSF NBZ JODMVEF CSPBEFS TPDJFUBM QPMJDJFT TVDI BT VOJWFSTBM BDDFTT UP IFBMUIDBSF BO FNQIBTJT PO IFBMUI FRVJUZ BOE DPMMBCPSBUJPO XJUIJO BOE CFZPOE UIFNFEJDBM TFDUPS <>

1SJNBSZ DBSF QMBZT B DFOUSBM SPMF JO B IFBMUIDBSF EFMJWFSZ TZTUFN 0UIFS FTTFOUJBM MFWFMT PG DBSF JODMVEF TFDPOEBSZ BOE UFSUJBSZ DBSF XIJDI FODPNQBTT EJČ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ďMJBUFE UFBDIJOH IPTQJUBMT &YBNQMFT JODMVEF USBVNB DBSF CVSO USFBUNFOU OFPOBUBM JOUFOTJWF DBSF UJTTVF USBOTQMBOUT BOE PQFO IFBSU TVSHFSZ *O TPNF JOTUBODFT UFSUJBSZ USFBUNFOU NBZ CF FYUFOEFE BOE UIF UFSUJBSZ DBSF QIZTJDJBO NBZ BTTVNF MPOHUFSN SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF CVML PG UIF QBUJFOUT DBSF *U IBT CFFO FTUJNBUFE UIBU UP PG QFPQMF JO B HFOFSBM QPQVMBUJPO SFRVJSF POMZ QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT JO B HJWFO ZFBS UP SFRVJSF SFGFSSBMT UP TIPSUUFSN TFDPOEBSZ DBSF TFSWJDFT UP VTF UFSUJBSZ DBSF TQFDJBMJTUT <>

4JODF JUT JOUSPEVDUJPO JO UIF UFSN QSJNBSZ DBSF IBT CFFO EFĕOFE JO WBSJPVT XBZT PęFO VTJOH POF PS NPSF PG UIF GPMMPXJOH DBUFHPSJFT PG DMBTTJĕDBUJPO < o> ćFTF DBUFHPSJFT JODMVEF UIF GPMMPXJOH

J ćF DBSF QSPWJEFE CZ DFSUBJO DMJOJDJBOT UIF $MJOUPO BENJOJTUSBUJPOT )FBMUI 4FDVSJUZ "DU GPS FYBNQMF TQFDJĕFE QSJNBSZ DBSF BT GBNJMZ NFEJDJOF HFOFSBM JOUFSOBM NFEJDJOF HFOFSBM QFEJBUSJDT BOE PCTUFUSJDT

4DJFOUJĕDB

BOE HZOFDPMPHZ 4PNF FYQFSUT BOE HSPVQT IBWF BMTP JODMVEFE OVSTF QSBDUJUJPOFST BOE QIZTJDJBO BTTJTUBOUT

JJ " TFU PG BDUJWJUJFT XIPTF GVODUJPOT BDU BT UIF CPVOE BSJFT PG QSJNBSZ DBSF‰TVDI BT DVSJOH PS BMMFWJBUJOH DPNNPO JMMOFTTFT BOE EJTBCJMJUJFT

JJJ " MFWFM PG DBSF PS TFUUJOH‰BO FOUSZ QPJOU UP B TZTUFN UIBU BMTP JODMVEFT TFDPOEBSZ DBSF CZ DPNNVOJUZ IPTQJUBMT BOE UFSUJBSZ DBSF CZ NFEJDBM DFOUFST BOE UFBDIJOH IPTQJUBMT

JW " TFU PG BUUSJCVUFT BT JO UIF *0. EFĕOJ UJPO‰DBSF UIBU JT BDDFTTJCMF DPNQSFIFOTJWF DPPSEJ OBUFE DPOUJOVPVT BOE BDDPVOUBCMF‰PS BT EFĕOFE CZ 4UBSĕFME <>‰DBSF UIBU JT DIBSBDUFSJ[FE CZ ĕSTU DPOUBDU BDDFTTJCJMJUZ MPOHJUVEJOBMJUZ BOE DPNQSF IFOTJWFOFTT

W " TUSBUFHZ GPS PSHBOJ[JOH UIF IFBMUIDBSF TZTUFN BT B XIPMF‰TVDI BT DPNNVOJUZPSJFOUFE QSJNBSZ DBSF XIJDI HJWFT QSJPSJUZ BOE SFTPVSDFT UP DPNNVOJUZ CBTFE IFBMUIDBSF XIJMF QMBDJOH MFTT FNQIBTJT PO IPTQJUBMCBTFE UFDIOPMPHZJOUFOTJWF BOE BDVUFDBSF NFEJDJOF

%FĕOJUJPOT PG QSJNBSZ DBSF PęFO GPDVT PO UIF UZQF PS MFWFM PG TFSWJDFT TVDI BT QSFWFOUJPO EJBHOPTUJD BOE UIFSB QFVUJD TFSWJDFT IFBMUI FEVDBUJPO BOE DPVOTFMJOH BOE NJOPS TVSHFSZ "MUIPVHI QSJNBSZ DBSF TQFDJĕDBMMZ FNQIBTJ[FT UIFTF TFSWJDFT NBOZ TQFDJBMJTUT BMTP QSPWJEF UIF TBNF TQFDUSVN PG TFSWJDFT 'PS FYBNQMF UIF QSBDUJDF PG NPTU PQIUIBMNPMPHJTUT IBT B MBSHF FMFNFOU PG QSFWFOUJPO BT XFMM BT EJBHOPTJT USFBUNFOU GPMMPXVQ BOE NJOPS TVSHFSZ 4JNJMBSMZ NPTU DBSEJPMPHJTUT BSF FOHBHFE JO IFBMUI FEVDBUJPO BOE DPVOTFMJOH )FODF BDDPSEJOH UP TPNF FYQFSUT QSJNBSZ DBSF TIPVME CF NPSF BQQSPQSJBUFMZ WJFXFE BT BO BQQSPBDI UP QSPWJEJOH IFBMUIDBSF SBUIFS UIBO BT B TFU PG TQFDJĕD TFSWJDFT <>

ćF 8PSME )FBMUI 0SHBOJ[BUJPO 8)0 EFTDSJCFT QSJ NBSZ DBSF BT FTTFOUJBM IFBMUIDBSF CBTFE PO QSBDUJDBM TDJFOUJĕ DBMMZ TPVOE BOE TPDJBMMZ BDDFQUBCMF NFUIPET BOE UFDIOPMPHZ NBEF VOJWFSTBMMZ BDDFTTJCMF UP JOEJWJEVBMT BOE GBNJMJFT JO UIF DPNNVOJUZ CZNFBOT BDDFQUBCMF UP UIFN BOE BU B DPTU UIBU UIF DPNNVOJUZ BOE UIF DPVOUSZ DBO BČPSE UP NBJOUBJO BU FWFSZ TUBHF PG UIFJS EFWFMPQNFOU JO B TQJSJU PG TFMGSFMJBODF BOE TFMG EFUFSNJOBUJPO *U GPSNT BO JOUFHSBM QBSU PG CPUI UIF DPVOUSZT IFBMUI TZTUFN PG XIJDI JU JT UIF DFOUSBM GVODUJPO BOE B NBJO GPDVT PG UIF PWFSBMM TPDJBM BOE FDPOPNJD EFWFMPQNFOU PG UIF DPNNVOJUZ *U JT UIF ĕSTU MFWFM PG DPOUBDU GPS JOEJWJEVBMT UIF GBNJMZ BOE UIF DPNNVOJUZ XJUI UIF OBUJPOBM IFBMUI TZTUFN CSJOHJOH IFBMUIDBSF BT DMPTF BT QPTTJCMF UP XIFSF QFPQMF MJWF BOE XPSL BOE DPOTUJUVUFT UIF ĕSTU FMFNFOU PG B DPOUJOVJOH IFBMUIDBSF QSPDFTT <>

0UIFST EFĕOF QSJNBSZ DBSF BT UIF IFBMUI TFSWJDFT SFOEFSFE CZ QSPWJEFST BDUJOH BT UIF QSJODJQBM QPJOU PG DPOTVMUBUJPO GPS QBUJFOUT XJUIJO B IFBMUIDBSF TZTUFN < > ćJT QSPWJEFS DPVME CF B QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO TVDI BT B HFOFSBM QSBD UJUJPOFS PS GBNJMZ QIZTJDJBO PS EFQFOEJOH PO UIF MPDBMJUZ IFBMUI TZTUFN PSHBOJ[BUJPO BOE UIF QBUJFOUT EJTDSFUJPO B QIBSNBDJTU B QIZTJDJBO BTTJTUBOU B OVSTF QSBDUJUJPOFS B OVSTF BT JT DPNNPO JO UIF 6OJUFE ,JOHEPN B DMJOJDBM PďDFS TVDI BT JO QBSUT PG "GSJDB PS BO "ZVSWFEJD PS PUIFS

USBEJUJPOBM NFEJDJOF QSPGFTTJPOBMT TVDI BT JO QBSUT PG "TJB %FQFOEJOH PO UIF OBUVSF PG UIF IFBMUI DPOEJUJPO QBUJFOUT NBZ UIFO CF SFGFSSFE GPS TFDPOEBSZ PS UFSUJBSZ DBSF

1FSIBQT UIF NPTU DPNQSFIFOTJWF EFĕOJUJPO PG QSJNBSZ DBSF XBT HJWFO CZ 4UBSĕFME JO IFS MBOENBSL CPPL 1SJNBSZ DBSF CBMBODJOH IFBMUI OFFET TFSWJDFT BOE UFDIOPMPHZ <> 4UBSĕFME EFĕOFE QSJNBSZ DBSF BT UIF QSPWJTJPO PG JOUFHSBUFE BDDFTTJCMF IFBMUIDBSF TFSWJDFT CZ DMJOJDJBOT XIP BSF BDDPVOU BCMF GPS BEESFTTJOH B MBSHF NBKPSJUZ PG QFSTPOBM IFBMUIDBSF OFFET EFWFMPQJOH B TVTUBJOFE QBSUOFSTIJQ XJUI QBUJFOUT BOE QSBDUJDJOH JO UIF DPOUFYU PG GBNJMZ BOE DPNNVOJUZ 4IF TVNNBSJ[FE UIF GPMMPXJOH DIBSBDUFSJTUJDT PG QSJNBSZ DBSF QQ o

J *OUFHSBUFE DBSF JT JOUFOEFE UP FODPNQBTT UIF QSPWJ TJPO PG DPNQSFIFOTJWF DPPSEJOBUFE BOE DPOUJOVPVT TFSWJDFT UIBU QSPWJEF B TFBNMFTT QSPDFTT PG DBSF *OUF HSBUJPO DPNCJOFT JOGPSNBUJPO BCPVU FWFOUT PDDVSSJOH JO EJTQBSBUF TFUUJOHT BOE MFWFMT PG DBSF BT XFMM BT PWFS UJNF QSFGFSBCMZ UISPVHIPVU UIF MJGF TQBO

JJ $PNQSFIFOTJWF DBSF BEESFTTFT BOZ IFBMUI QSPCMFN BU BOZ HJWFO TUBHF PG B QBUJFOUT MJGF DZDMF

JJJ $PPSEJOBUFE DBSF FOTVSFT UIF QSPWJTJPO PG B DPNCJ OBUJPO PG IFBMUI TFSWJDFT BOE JOGPSNBUJPO UP NFFU B QBUJFOUT OFFET *U BMTP SFGFST UP UIF DPOOFDUJPO CFUXFFO PS UIF SBUJPOBM PSEFSJOH PG UIPTF TFSWJDFT JODMVEJOH UIF SFTPVSDFT PG UIF DPNNVOJUZ

JW $POUJOVPVT DBSF JT B DIBSBDUFSJTUJD UIBU SFGFST UP DBSF PWFS UJNF CZ B TJOHMF JOEJWJEVBM PS UFBN PG IFBMUIDBSF QSPGFTTJPOBMT iDMJOJDJBO DPOUJOVJUZw BT XFMM BT UP FČFDUJWF BOE UJNFMZ NBJOUFOBODF BOE DPNNVOJDB UJPO PG IFBMUI JOGPSNBUJPO FWFOUT SJTLT BEWJDF BOE QBUJFOU QSFGFSFODFT iSFDPSE DPOUJOVJUZw

W "DDFTTJCMF DBSF SFGFST UP UIF FBTF XJUI XIJDI B QBUJFOU DBO JOJUJBUF BO JOUFSBDUJPO GPS BOZ IFBMUI QSPCMFNXJUI B DMJOJDJBO FH CZ QIPOF PS BU B USFBUNFOU MPDBUJPO BOE JODMVEFT FČPSUT UP FMJNJOBUF CBSSJFST TVDI BT UIPTF QPTFE CZ HFPHSBQIZ BENJOJTUSBUJWF IVSEMFT ĕOBODJOH DVMUVSF BOE MBOHVBHF

WJ )FBMUIDBSF TFSWJDFT SFGFS UP BO BSSBZ PG TFSWJDFT UIBU BSF QFSGPSNFE CZ IFBMUIDBSF QSPGFTTJPOBMT PS VOEFS UIFJS EJSFDUJPO GPS UIF QVSQPTF PG QSPNPUJOH NBJOUBJOJOH PS SFTUPSJOH IFBMUI ćF UFSN SFGFST UP BMM TFUUJOHT PG DBSF TVDI BT IPTQJUBMT OVSTJOH IPNFT QIZTJDJBOT PďDFT JOUFSNFEJBUF DBSF GBDJMJUJFT TDIPPMT BOE IPNFT

WJJ " DMJOJDJBO JT BO JOEJWJEVBM XIP VTFT B SFDPHOJ[FE TDJFOUJĕD LOPXMFEHF CBTF BOE IBT UIF BVUIPSJUZ UP EJSFDU UIF EFMJWFSZ PG QFSTPOBM IFBMUI TFSWJDFT UP QBUJFOUT

WJJJ "DDPVOUBCJMJUZ JT BQQMJFE UP QSJNBSZ DBSF DMJOJDJBOT BOE UIF TZTUFNT JO XIJDI UIFZ PQFSBUF ćFTF DMJO JDJBOT BOE TZTUFNT BSF SFTQPOTJCMF UP UIFJS QBUJFOUT BOE DPNNVOJUJFT GPS BEESFTTJOH B MBSHF NBKPSJUZ PG QFSTPOBM IFBMUI OFFET UISPVHI B TVTUBJOFE QBSUOFS TIJQ XJUI B QBUJFOU JO UIF DPOUFYU PG B GBNJMZ BOE DPNNVOJUZ BOE GPS RVBMJUZ PG DBSF QBUJFOU

4DJFOUJĕDB

TBUJTGBDUJPO FďDJFOU VTF PG SFTPVSDFT BOE FUIJDBM CFIBWJPS

JY " NBKPSJUZ PG QFSTPOBM IFBMUIDBSF OFFET SFGFS UP UIF FTTFOUJBM DIBSBDUFSJTUJD PG QSJNBSZ DBSF DMJOJ DJBOT UIBU UIFZ SFDFJWF BMM QSPCMFNT UIBU QBUJFOUT CSJOH‰VOSFTUSJDUFE CZ QSPCMFN PS PSHBO TZTUFN‰ BOE IBWF UIF BQQSPQSJBUF USBJOJOH UP NBOBHF B MBSHF NBKPSJUZ PG UIPTF QSPCMFNT JOWPMWJOH PUIFS QSBD UJUJPOFST GPS GVSUIFS FWBMVBUJPO PS USFBUNFOU XIFO BQQSPQSJBUF 1FSTPOBM IFBMUIDBSF OFFET JODMVEF QIZT JDBM NFOUBM FNPUJPOBM BOE TPDJBM DPODFSOT UIBU JOWPMWF UIF GVODUJPOJOH PG BO JOEJWJEVBM

Y 4VTUBJOFE QBSUOFSTIJQ SFGFST UP UIF SFMBUJPOTIJQ FTUBC MJTIFE CFUXFFO UIF QBUJFOU BOE DMJOJDJBO XJUI UIF NVUVBM FYQFDUBUJPO PG DPOUJOVBUJPO PWFS UJNF *U JT QSFEJDBUFE PO UIF EFWFMPQNFOU PG NVUVBM USVTU SFTQFDU BOE SFTQPOTJCJMJUZ

YJ " QBUJFOU JT BO JOEJWJEVBM XIP JOUFSBDUT XJUI B DMJOJDJBO FJUIFS CFDBVTF PG SFBM PS QFSDFJWFE JMMOFTT PS GPS IFBMUI QSPNPUJPO BOE EJTFBTF QSFWFOUJPO

YJJ $POUFYU PG GBNJMZ BOE DPNNVOJUZ SFGFST UP BO VOEFSTUBOEJOH PG UIF QBUJFOUT MJWJOH DPOEJUJPOT GBN JMZ EZOBNJDT BOE DVMUVSBM CBDLHSPVOE $PNNVOJUZ SFGFST UP UIF QPQVMBUJPO TFSWFE XIFUIFS UIFZ BSF QBUJFOUT PS OPU *U DBO SFGFS UP B HFPQPMJUJDBM CPVOEBSZ B DJUZ DPVOUZ PS TUBUF NFNCFST PG B IFBMUI QMBO PS OFJHICPST XIP TIBSF WBMVFT FYQFSJFODFT MBOHVBHF SFMJHJPO DVMUVSF PS FUIOJD IFSJUBHF

1SJNBSZ $BSF .FBTVSFNFOU .FBTVSFNFOU FOBCMFT BTTFTTNFOU PG UIF QFSGPSNBODF PG B IFBMUIDBSF EFMJWFSZ TZTUFN BOE JOEJWJEVBM QSPWJEFST "EEJUJPOBMMZ NFBTVSFNFOU GBDJMJUBUFT FČPSUT UP JNQSPWF BDDPVOUBCJMJUZ RVBMJUZ BQQSP QSJBUF VTF PG SFTPVSDFT BOE QBUJFOU PVUDPNFT BOE UP MPXFS UIF SJTL PG BEWFSTF FWFOUT <> .FBTVSFNFOU JT BMTP JODSFBTJOHMZ UJFE UP IFBMUIDBSF ĕOBODJOH UISPVHI QBZGPSQFSGPSNBODF QSPHSBNT "T UIF 64" BUUFNQUT UP FNQIBTJ[F QSJNBSZ DBSF GVODUJPOT UISPVHI BTQFDUT PG UIF 1BUJFOU 1SPUFDUJPO BOE "ČPSEBCMF $BSF "DU <> NFBTVSFNFOU PG QSJNBSZ DBSF XJMM UBLF PO FWFO HSFBUFS JNQPSUBODF 4IJ OPUFT UIBU BTTFTTNFOUT PG UIF RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF QBUJFOUT SFDFJWF TIPVME DPOTJEFS UIF GPVS EJNFOTJPOT PG QSJNBSZ DBSF UIF ĕSTU DPOUBDU FYQFSJFODF MPOHJUVEJOBMJUZ DPPSEJOBUJPO BOE DPNQSFIFOTJWFOFTT <>

3FTFBSDIFST DBO VTF WBSJPVT UZQFT PG JOEJDBUPST EFQFOE JOH PO UIF HPBM PG NFBTVSFNFOU <> *OEJDBUPST DBO QSPWJEF TPNF TFOTF PG UIF TUSVDUVSF QSPDFTT PS PVUDPNF PG DBSF DBO CF VTFE UP NFBTVSF BDUJWJUZ QFSGPSNBODF BOE RVBMJUZ BOE DBO IFMQ EFUFSNJOF XIFUIFS UIF DBSF JT CFJOH QSPWJEFE BDDPSEJOH UP HVJEFMJOFT TQFDJĕFE CZ BO FYQFSU CPEZ PS DPOTFOTVT <>

ćF1SJNBSZ$BSF"TTFTTNFOU 5PPM 1$"5 JT B DPMMFDUJPO PG RVFTUJPOOBJSFT EFWFMPQFE CZ +PIOT )PQLJOT 1SJNBSZ $BSF 1PMJDZ $FOUFS VOEFS UIF MFBEFSTIJQ PG UIF MBUF %S #BSCBSB 4UBSĕFME UIBU BTTFTT XIFUIFS B IFBMUIDBSF QSPWJEFS PS TZTUFN JT BDIJFWJOH UIF GPVS DPSF GVODUJPOT PG QSJNBSZ

DBSF ĕSTU DPOUBDU MPOHJUVEJOBMJUZ DPNQSFIFOTJWFOFTT BOE DPPSEJOBUJPO BOE UISFF TVQQMFNFOUBSZ BTQFDUT PG QSJNBSZ DBSF GBNJMZ DFOUFSFEOFTT DPNNVOJUZ PSJFOUBUJPO BOE DVM UVSBM DPNQFUFODF ćF ĕSTU 1$"5BEVMU RVFTUJPOOBJSF XBT EFWFMPQFE BOE WBMJEBUFE JO UIF 64" < > CVU JUT WBMJEJUZ BOE SFMJBCJMJUZ IBWF CFFO EFNPOTUSBUFE JO PUIFS DPVOUSJFT TVDI BT JO #SB[JM <> BOE 4QBJO <> 4FWFSBM GPSNT PG UIF 1$"5 FYJTU WBSZJOH JO MFOHUI BOE UBSHFU QPQVMBUJPO 'PS FYBNQMF XIJMF UIF 1SJNBSZ $BSF "TTFTTNFOU 5PPM "EVMU &EJUJPOT 1$"5"& PSJHJOBM GPSN JODMVEFT JUFNT BTTFTTJOH BEVMU QBUJFOU FYQFSJFODFT XJUI QSJNBSZ DBSF < > B TIPSU JUFN WFSTJPO UIF 1$"5"& IBT BMTP CFFO VTFE BOE JOUFHSBUFE JOUP B OBUJPOBM QPQVMBUJPO IFBMUI TVSWFZ <> " 1$"5 BTTFTTJOH UIF QSJNBSZ DBSF FYQFSJFODFT PG DIJMESFO IBT CFFO EFWFMPQFE BT XFMM < > *O BEEJUJPO UP UIFTF RVFTUJPOOBJSFT UBSHFUJOH QBUJFOUT WFSTJPOT PG UIF 1$"5 IBWF CFFO EFWFMPQFE UIBU BMTP TVSWFZ QSPWJEFST BOE BENJOJTUSBUPST PG GBDJMJUJFT QSPWJEJOH BOPUIFS QFSTQFDUJWF PO UIF QSPWJTJPO PG QSJNBSZ DBSF <>

*O BEEJUJPO UP UIF 1$"5 DPMMFDUJPO PG TVSWFZ JOTUSVNFOUT SFTFBSDIFST IBWF VTFE PUIFS TVSWFZT UP NFBTVSF BTQFDUT PG QSJNBSZ DBSF QSPWJTJPO GSPN UIF QBUJFOU BOE QSPWJEFS QFSTQFDUJWF JO UIF 64" BOE JO JOUFSOBUJPOBM TFUUJOHT ćFTF JODMVEF UIF )FBMUI 5SBDLJOH 1IZTJDJBO 4VSWFZ <> UIF *OUFSOBUJPOBM )FBMUI 1PMJDZ 4VSWFZ <> BOE UIF "NCVMBUPSZ $BSF &YQFSJFODFT 4VSWFZ <> 0UIFS TUVEJFT IBWF VTFE DMBJNT EBUB < > BOE NFEJDBM SFDPSE SFWJFX < o> UP BTTFTT UIF RVBMJUZ QFSGPSNBODF BOE DPTUFČFDUJWFOFTT PG QSJNBSZ DBSF JO WBSJPVT TFUUJOHT

.FEJDBM FYQFSUT IBWF EFĕOFE TUBOEBSET PG QSBDUJDF GPS BTTFTTNFOU PG QSPWJEFST PS GBDJMJUJFT JO UFSNT PG XIFUIFS UIFZ BSF QSBDUJDJOH BDDPSEJOH UP SFDPNNFOEFE HVJEFMJOFT < > 'PS FYBNQMF B TVSWFZ ĕFMEFE JO ĕWF DPVOUSJFT EFUFSNJOFE UIBU UIF 64" QFSGPSNFE XFMM JO EFMJWFSJOH QSFWFOUJWF DBSF BDDPSEJOH UP DMJOJDBM HVJEFMJOFT <> IZQPUI FTJ[JOH UIBU UIJT SFTVMU NJHIU CF EVF UP UIJSE QBSUZ JOTVSFST JODSFBTJOH FNQIBTJT PO RVBMJUZ NFBTVSFNFOU VTJOH UPPMT TVDI BT UIF /BUJPOBM $PNNJUUFF GPS 2VBMJUZ "TTVSBODFT /$2" )FBMUIDBSF &ČFDUJWFOFTT %BUB BOE *OGPSNBUJPO 4FU )&%*4 *O BEEJUJPO UP )&%*4 PUIFS JOEJDBUPST TVDI BT UIF %JBCFUFT 2VBMJUZ *NQSPWFNFOU 1SPKFDU <> IBWF CFFO EFWFMPQFE UP TVQQPSU NFBTVSFNFOU PG UIF RVBMJUZ PG DBSF QSPWJEFE JO B QSJNBSZ DBSF TFUUJOH GPS B QBSUJDVMBS DPOEJUJPO .BOZ NFBTVSFT PG QFSGPSNBODF BOE RVBMJUZ JO UIF IFBMUIDBSF TFUUJOH BSF EJTFBTFTQFDJĕD (JWFO QSJNBSZ DBSFT FNQIBTJT PO QBUJFOUDFOUFSFE BOE DPNQSFIFOTJWF DBSF UIFTF EJTFBTF TQFDJĕDNFBTVSFTNBZ OPU CFNPTU VTFGVM GPS UIF QSJNBSZ DBSF DPOUFYU 0UIFS NFBTVSFNFOU FČPSUT BUUFNQU UP NPWF CFZPOE DPOEJUJPOTQFDJĕD JOEJDBUPST )PTQJUBMJ[BUJPO GPS BNCVMBUPSZ DBSF TFOTJUJWF DPOEJUJPOT "$4$ EFĕOFE BT iEJBHOPTFT GPS XIJDI UJNFMZ BOE FČFDUJWF PVUQBUJFOU DBSF DBO IFMQ UP SFEVDF UIF SJTL PG IPTQJUBMJ[BUJPOw <> IBT CFFO QSPQPTFE BT B XBZ UP BTTFTT BDDFTT UP DBSF BOE BT BO PVUDPNF NFBTVSF PG UIF FČFDUJWFOFTT PG QSJPS QSJNBSZ DBSF JOUFSWFOUJPO <> )PXFWFS SFTFBSDI IBT TIPXO UIBU "$4$SFMBUFE IPTQJUBM J[BUJPOT NBZ PDDVS UPP JOGSFRVFOUMZ BOE CF UPP EJďDVMU UP MJOL XJUI QSFWJPVT SFDFJQU PG QSJNBSZ DBSF UP TFSWF BT B WJBCMF PVUDPNF NFBTVSF <> 0O UIF PUIFS IBOE JODSFBTFE BDDFTT UP IFBMUIDBSF TFSWJDFT JT BDDPNQMJTIFE UISPVHI FYQBOEFE

4DJFOUJĕDB

JOTVSBODF DPWFSBHF UIVT BMTP FOBCMJOH HSFBUFS ĕOBODJBM BDDFTT UP IPTQJUBM SFTPVSDFT ćFSFGPSF TUVEJFT VTJOH QSFWFOUBCMF IPTQJUBMJ[BUJPOT BT PVUDPNFNFBTVSFT UP FYBNJOF UIF JNQBDUT PG QSJNBSZ DBSF BDDFTT TIPVME DPOTJEFS IPX UIBU JNQSPWFE BDDFTT JT CFJOH GBDJMJUBUFE <> "OPUIFS TVSWFZ BUUFNQUJOH UP JEFOUJGZ HPPE JOEJDBUPST BTLFE QIZTJDJBOT BCPVU UIF UZQFT PG QBUJFOU PVUDPNFT UIBU UIFZ WBMVF BT HPPE JOEJDBUPST PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST QFSGPSNBODF SFTQPOEFOUT JEFOUJĕFE OJOFUFFO JOEJDBUPST SFMBUFE UP QBUJFOUT QIZTJDBM GVODUJPO JOH QIZTJDBM QBJO QIZTJDBM TZNQUPNT CFTJEFT QBJO DMJOJDBM JOEJDBUPST FNPUJPOBM EJTUSFTT IFBMUI CFIBWJPST BOE HFOFSBM RVBMJUZ PG MJGF

0UIFS MJUFSBUVSF FYBNJOFT UIF NFBTVSFNFOU PG QSJNBSZ DBSF XJUI SFTQFDU UP VOJRVF QPQVMBUJPOT QBSUJDVMBS NPEFMT PG DBSF PS BUZQJDBM TFUUJOHT < > 0OF DIBMMFOHF JT NFBTVSJOH DBSF QSPWJEFE UP DPNQMFY QBUJFOUT QBUJFOUT XJUI NVMUJQMF DISPOJD DPOEJUJPOT HJWFO UIBU EJTFBTFTQFDJĕD NFBTVSFT BSF JMMTVJUFE GPS UIJT QPQVMBUJPO <> ć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ČFSFOU DIBMMFOHFT XIFO FTUBCMJTIJOH NFEJDBM IPNFT SFMBUFE UP EFQMPZNFOU BOE UIF GSFRVFOU NPWFNFOU PG QBUJFOUT BOE QSPWJEFST <>

'JOBMMZ UIF GBDJMJUBUPST BOE CBSSJFST UP JNQMFNFOUJOH RVBMJUZ NFBTVSFNFOU JO QSJNBSZ DBSF XFSF TZTUFNBUJDBMMZ SFWJFXFE JO B TUVEZ PO QSJNBSZ DBSF JO $BOBEB <> $PO UFOU BOBMZTJT PG UIF &OHMJTIMBOHVBHF BSUJDMFT QVCMJTIFE CFUXFFO BOE JEFOUJĕFE TFWFO DPNNPO DBUFHPSJFT PG GBDJMJUBUPST BOE CBSSJFST GPS JNQMFNFOUJOH JOOPWBUJPOT HVJEFMJOFT BOE RVBMJUZ JOEJDBUPST ćF BVUIPST GPVOE UIBU TVDDFTTGVM JNQMFNFOUBUJPO PG RVBMJUZ NFBTVSFT DBO PDDVS CVU UIBU TVDDFTT EFQFOET PO UIF JOUFSBDUJPO PG NVMUJQMF GBDUPST JODMVEJOH NFBTVSFNFOU DIBSBDUFSJTUJDT QSPNPUJPOBM NFTTBHFT JNQMFNFOUBUJPO TUSBUFHJFT SFTPVSDFT UIF JOUFOEFE BEPQUFST BOE UIF JOUSBPSHBOJ[BUJPOBM BOE JOUFSPSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYUT 3FTFBSDI IBT BMTP GPVOE UIBU UIF OBUVSF PG UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF QBUJFOU BOE 1$1 JNQBDUT QBUJFOUT QFSDFQUJPO PG UIF RVBMJUZ PG DBSF UIFZ BSF SFDFJWJOH <> BOE DPSSFMBUFT QPTJUJWFMZ XJUI NFBTVSFT PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFS QFSGPSNBODF <>)PXFWFS XIJMF UIF RVBMJUZ PG DBSF QBUJFOUT SFDFJWF NBZ CF IFBWJMZ JNQBDUFE CZ UIF TUSFOHUI PG DPOOFDUJPO QBUJFOUT GFFM XJUI UIFJS QSPWJEFST SFTFBSDI IBT GPVOE UIBU QBUJFOUT HFOFSBMMZ EP OPU GFFM XFMM DPOOFDUFE UP UIFJS 1$1T <>

*O TVNNBSZ QSJNBSZ DBSF NFBTVSFNFOU JODMVEFT UPPMT UIBU BTTFTT NBOZ BTQFDUT PG DBSF UIF FYUFOU UP XIJDI B QSJNBSZ DBSF TFUUJOH GVMĕMMT UIFNBKPS DPNQPOFOUT PG QSJNBSZ DBSF UIF QFSGPSNBODF PG UIF QSPWJEFS PS GBDJMJUZ UIF RVBMJUZ PG DBSF QBUJFOUT SFDFJWF IPX GBDFUT PG DBSF EFMJWFSZ TVDI BT WBSJPVT NPEFMT PG DBSF UFBN BQQSPBDIFT BOE EJČFSFOU TFUUJOHT JNQBDU DBSF 5PPMT UP DPMMFDU EBUB JODMVEF QSJNBSZ EBUB DPMMFDUJPO GSPN TVSWFZT BOE TFDPOEBSZ BOBMZTJT VTJOH

DMBJNT EBUB BOE NFEJDBM DIBSU BCTUSBDUJPO (JWFO UIF OBUVSF PG QSJNBSZ DBSF QSBDUJDF JOEJDBUPST UIBU BSF QBUJFOUDFOUFSFE SBUIFS UIBO EJTFBTFTQFDJĕD BSF MJLFMZ HPJOH UP CF JODSFBTJOHMZ JNQPSUBOU JO FOBCMJOH B NPSF BDDVSBUF BTTFTTNFOU PG UIF DBSF QBUJFOUT SFDFJWF

1SJNBSZ $BSF 1SBDUJDF .BOZ DPVOUSJFT QMBDF HSFBU FNQIBTJT PO QSJNBSZ DBSF BOE IBWF EFWFMPQFE TUSPOH QSJ NBSZ DBSF JOGSBTUSVDUVSFT <o> &YBNQMFT JODMVEF #SJUBJOT /BUJPOBM )FBMUI 4FSWJDF /)4 XIJDI FTUBCMJTIFE 1SJNBSZ $BSF 5SVTUT 1$5 UIBU JOUFHSBUF QSJNBSZ BOE IPTQJUBM CBTFE DBSF BOE DPNQSJTF UIF CVML PG UIF /)4 CVEHFU < > $BOBEB IBT B NPSF CBMBODFE QSJNBSZ DBSFTQFDJBMJTU QIZTJDJBO SBUJP UIBO UIF 64" XJUI POMZ NPSF TQFDJBMJTUT UIBO QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT JO DPOUSBTU UP PWFS NPSF JO UIF 64" <> %FWFMPQJOH DPVOUSJFT MJLF #SB[JM BOEćBJMBOE IBWF BMTP JNQMFNFOUFE OBUJPOBMMFWFM TUSBUFHJFT UP JODSFBTF BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT < >

"O JODSFBTJOHMZ QPQVMBS NPEFM GPS PSJFOUJOH UIF IFBMUI DBSF TZTUFN UP QSJNBSZ DBSF JT UIF HBUFLFFQFS NPEFM XIJDI SFRVJSFT QBUJFOUT UP TFMFDU B QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO 1$1 BOE UIFO PCUBJO SFGFSSBMT UISPVHI UIBU 1$1 UP TQFDJBMJTUT <> )PXFWFS HBUFLFFQFS NPEFMT NBZ NFFU SFTJTUBODF GSPN NFEJDBM QSPGFTTJPOBMT BOE DPOTVNFST JO TPNF DPVOUSJFT <> ćFSFGPSF FČPSUT UP QSPNPUF HBUF LFFQJOH JO B IFBMUIDBSF TZTUFN TIPVME DPOTJEFS HSBEVBM JODFOUJWFESJWFO BQQSPBDIFT <>

*O DPOKVODUJPO XJUI BDUJOH JO TPNF TZTUFNT BT HBUF LFFQFST UP NPSF TQFDJBMJ[FE TFSWJDFT 1$1T BMTP NBZ TFSWF BT QBUJFOUT QPJOU PG ĕSTU DPOUBDU XJUI UIF IFBMUIDBSF TZTUFN .BOZ DPVOUSJFT IBWF FYQBOEFE BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF CZ FTUBCMJTIJOH DBMM DFOUFST ĘFYJCMF IPVST BOE DMJOJDT 4QBJO GPS FYBNQMF IBT TPVHIU UP NBLF DBSF BDDFTTJCMF CPUI JO ĕOBODJBM BOE HFPHSBQIJD UFSNT CZ FOBDUJOH VOJWFSTBM JOTVSBODF DPWFS BHF BOE TUSJWJOH UP NBLF IFBMUIDBSF GBDJMJUJFT BWBJMBCMF XJUIJO ĕęFFO NJOVUFT UP FWFSZ QFSTPO JO OFFE <>

$POUJOVJUZ PG DBSF JT BMTP QSPNPUFE UISPVHI TUSVDUVSFT TVDI BT NFEJDBM IPNFT PS XFMMEFWFMPQFE IFBMUI JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHZ IFBMUI *5 TZTUFNT <> *O 4QBJO GPS FYBN QMF OFBSMZ FWFSZ SFTJEFOU IBT BO JEFOUJĕDBUJPO DBSE UIBU FOBCMFT QSPWJEFST UP BDDFTT UIFJS NFEJDBM IJTUPSZ BOE SFMFWBOU JOGPSNBUJPO BU BO BQQPJOUNFOU PS FNFSHFODZ <> ćFTF DPVOUSJFT IBWF BMTP TPVHIU UP SBJTF UIF TUBUVT PG QSJNBSZ DBSF CZ FTUBCMJTIJOH UIF EJTDJQMJOF BT B TQFDJBMUZ XJUIJO NFEJDJOF BOE JOTUJUVUJOH SFGPSNT UP QBZNFOU TZTUFNT <>

5FBNCBTFE NPEFMT PG QSPWJEJOH QSJNBSZ DBSF BOE UIF DPOOFDUJPOT PG UIFTF NPEFMT XJUI RVBMJUZ BSF CFDPNJOH JODSFBTJOHMZ JNQPSUBOU BT JOTVSFST VTF QBZGPSQFSGPSNBODF JODFOUJWFT JO QBZNFOU TDIFNFT <> *O PSEFS UP TVQQPSU IJHIGVODUJPOJOH UFBNT UIF BTTPDJBUJPOT CFUXFFO UFBN MFWFM KPC TBUJTGBDUJPO BOE QFSGPSNBODF TIPVME CF FYQMPSFE B SFMBUJPOTIJQ XIJDI NBZ CF BČFDUFE CZ UIF TUBUVT BOE TVQQPSU FOKPZFE CZ UIF 1$1T JO B TFUUJOH <> 3FTFBSDI BMTP TVHHFTUT UIBU UIF GVODUJPOJOH MFWFM PG QSJNBSZ DBSF UFBNT NBZ BČFDU QBUJFOU PVUDPNFT XJUI UIPTF QBUJFOUT DBSFE GPS CZ IJHI GVODUJPOJOH QSJNBSZ DBSF UFBNT FYQFSJFODJOH CFUUFS IFBMUI PVUDPNFT <> 5FBNCBTFE BQQSPBDIFT UP QSJNBSZ DBSF NBZ BMTP GBDJMJUBUF JOUFHSBUJPO PG NFOUBM IFBMUI BOE

4DJFOUJĕDB

QSJNBSZ DBSF "T BO FYBNQMF UIF 64"CBTFE *OUFSNPVOUBJO )FBMUIDBSFT NFOUBM IFBMUI JOUFHSBUJPO TZTUFN JODMVEFT 1$1T QTZDIJBUSJTUT OVSTFT GBNJMZ NFNCFST BOE PUIFS QBSUJFT UP JOUFHSBUF NFOUBM IFBMUI TFSWJDFT JOUP UIF VTVBM QSBDUJDF PG QSJNBSZ DBSF <>

4DPQF PG QSBDUJDF UIF FYUFOU PG IFBMUI JOTVSBODF DPWFSBHF JO B SFHJPO FBTF PG DPPSEJOBUJPO XJUI PUIFS TFDUPST BOE NZSJBE PUIFS GBDUPST JNQBDU UIF XBZ JO XIJDI QSJNBSZ DBSF JT QSBDUJDFE JO B DPVOUSZ SFHJPO PS JOEJWJEVBM QSBDUJDF $PVOUSJFT UIBU IBWF FOBDUFE SFGPSNT UIBU CVJME PO UIFJS FYJTUJOH QSJNBSZ DBSF JOGSBTUSVDUVSFT DBO TFSWF BT DBTF TUVEJFT GPS UIF 64" XIFSF UIF POHPJOH JNQMFNFOUBUJPO PG UIF 1BUJFOU 1SPUFDUJPO BOE "ČPSEBCMF $BSF "DU "$" TFFLT UP FOIBODF UIF SPMF PG QSJNBSZ DBSF JO UIF 64 IFBMUIDBSF TZTUFN

$VSSFOUMZ JO DPOUSBTU UP TPNF PG JUT JOEVTUSJBMJ[FE QFFST UIF 64 IFBMUIDBSF TZTUFN JT NVDI NPSF IFBWJMZ TLFXFE UPXBSE TQFDJBMUZ DBSF < > "MUIPVHI PG PďDF WJTJUT XFSF UP QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT JO POMZ BCPVU POFUIJSE PG QSBDUJDJOH QIZTJDJBOT TQFDJBMJ[F JO QSJNBSZ DBSF <> " DPNCJOBUJPO PG QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT OVSTF QSBDUJUJPOFST /1T BOE QIZTJDJBO BTTJTUBOUT 1"T DPNQSJTF UIF FTUJNBUFE QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST JO UIF 64" XJUI QIZTJDJBOT DPOUSJCVUJOH UIF MBSHFTU QPSUJPO <> 4DPQFT PG QSBDUJDF GPS /1T BOE 1"T IBWF CSPBEFOFE JO NBOZ TUBUFT JO SFDFOU ZFBST FOBCMJOH UIFTF QSPWJEFST UP UBLF PO NPSF SFTQPOTJCJMJUJFT JO UIF QSPWJTJPO PG DBSF )PXFWFS UIF EJTUSJCVUJPO PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST JO UIF 64" JT VOFWFO XJUI DPNNVOJUJFT EFTJHOBUFE BT QSJNBSZ DBSF IFBMUI QSPGFTTJPOBM TIPSUBHF BSFBT <>

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ĕFMET BOE NBOZ QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT BSF QSPKFDUFE UP SFUJSF JO DPNJOH ZFBST SBJTJOH BEEJUJPOBM DPODFSOT UIBU UIF GVUVSF 64 QSJNBSZ DBSF XPSLGPSDF XJMM CF VOBCMF UP SFTQPOE UP UIF HSPXJOH EFNBOE GPS QSJNBSZ DBSF <> " GBDUPS DPOUSJCVUJOH UP UIF TNBMM QFSDFOUBHF PG HSBEVBUJOH NFEJDBM TUVEFOUT UIBU QVSTVF SFTJEFODJFT JO QSJNBSZ DBSF JT UIF TJHOJĕDBOUMZ MPXFS TBMBSJFT JO UIFTF ĕFMET B USFOE UIBU IBT DPOUJOVFE EFTQJUF TPNF FČPSUT UP SFEVDF UIJT EJTQBSJUZ < >

4JNJMBSMZ JO PSEFS UP JODFOUJWJ[F QSPWJEFST UP BDDFQU QBUJFOUT OFXMZ FMJHJCMF GPS .FEJDBJE VOEFS UIF SFGPSNT UIF "$" UFNQPSBSJMZ SBJTFT SFJNCVSTFNFOU GPS 1$1T TFSWJOH .FEJDBJE QBUJFOUT UP UIF TBNF MFWFM BT .FEJDBSF SFJN CVSTFNFOUT <> )PXFWFS B TUVEZ GPVOE UIBU UIPTF TUBUFT UIBU IBWF B MPX TVQQMZ PG 1$1T TFSWJOH .FEJDBJE FOSPMMFFT BMSFBEZ IBWF IJHIFS SFJNCVSTFNFOU MFWFMT <> ćFSFGPSF UIJT JODSFBTF NBZ IBWF MJUUMF FČFDU JO JODSFBTJOH UIF TVQQMZ PG 1$1T BWBJMBCMF UP DBSF GPS EJTBEWBOUBHFE HSPVQT TVDI BT UIF .FEJDBJE QPQVMBUJPO

*O PSEFS UP BEESFTT UIFTF GFBST NPSF SFTFBSDI JT OFFEFE PO UIF DBQBCJMJUJFT BOE DBQBDJUJFT PG UIF DVSSFOU 1$1 XPSLGPSDF BT XFMM BT QSPKFDUJPOT BCPVU IPX JU XJMM DIBOHF PWFS UJNF *OEFFE B 3PCFSU 8PPE +PIOTPO 'PVOEBUJPO 38+' SFQPSU PCTFSWFT UIBU XPSLGPSDF QSPKFDUJPOT BSF DPNQMJDBUFE <>ćF SFQPSU DBVUJPOT UIBU BMUIPVHI UIF XPSLGPSDF JT MJLFMZ UP CF TUSBJOFE CZ UIF DPVOUSZT DIBOHJOH EFNPHSBQIJDT BOE JODSFBTJOH EFNBOE VOEFS UIF "$" PUIFS DMJOJDJBOT TVDI BT /1T BOE 1"T JO BEEJUJPO UP OFX UFBNCBTFE NPEFMT PG DBSF NBZ DIBOHF QSJNBSZ DBSF XPSLGPSDF OFFET JO VOBO UJDJQBUFE XBZT <> /FWFSUIFMFTT UIF JSSFHVMBS EJTUSJCVUJPO PG QSPWJEFST JO UIF 64" SFNBJOT B TJHOJĕDBOU JTTVF UIBU JT MJLFMZ UP DPOUJOVF JOIJCJUJOH BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT BNPOH QBSUJDVMBS TFHNFOUT PG UIF QPQVMBUJPO BOE JO DFSUBJO HFPHSBQIJD SFHJPOT <>

/FYU TUFQT BOE GVUVSF EJSFDUJPOT IBWF CFFO JEFOUJĕFE UP TUSFOHUIFO UIF QSJNBSZ DBSF JOGSBTUSVDUVSF BCSPBE BOE JO UIF 64" 5P TUBSU UIFSF IBT CFFO JODSFBTJOH JOUFSFTU JO FYQMPSJOH IPX QSJNBSZ DBSF BOE QVCMJD IFBMUI NJHIU CFUUFS DPPSEJOBUF JO PSEFS UP TVQQPSU QPQVMBUJPO IFBMUI JNQSPWFNFOU FČPSUT < > " SFWJFX PG MJUFSBUVSF PO UIF DPPSEJOBUJPO PG QSJNBSZ DBSF XJUI QVCMJD IFBMUI TVHHFTUT UIBU DPNCJOBUPSZ FČPSUT DBO MFBE UP JNQSPWFNFOUT JO UIF NBOBHFNFOU PG DISPOJD EJTFBTFT DPOUSPM PG DPNNVOJDBCMF EJTFBTFT BOE JO NBUFSOBM BOE DIJME IFBMUI <> *O BEEJUJPO UIFSF JT OFFE GPS BEEJUJPOBM DMBSJĕDBUJPO PO UIF VOJRVF SPMFT PG QSJNBSZ DBSF BOE QVCMJD IFBMUI BOE UIF XBZT JO XIJDI UIFTF TFDUPST DBO XPSL UPHFUIFS <>

*O UIF 64" JO QBSUJDVMBS OFX NPEFMT PG EFMJWFSJOH DBSF UISPVHI QBUJFOUDFOUFSFE NFEJDBM IPNFT 1$.)T BOE BDDPVOUBCMF DBSF PSHBOJ[BUJPOT "$0T SFRVJSF UFBNCBTFE BQQSPBDIFT UP DBSF XJUI B IFBWZ FNQIBTJT PO QSJNBSZ DBSF "T QSFWJPVTMZ EJTDVTTFE TPNF FYQFSUT TVHHFTU UIBU UIF TIJę UP UIFTF NPEFMT GPS EFMJWFSJOH DBSF XJMM SFRVJSF BO JODSFBTFE TVQQMZ PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST <> XIFSFBT PUIFST OPUF UIBU MJUUMF JT EFĕOJUJWFMZ LOPXO BCPVU IPX UIFTF NPEFMT PG DBSF XJMM JNQBDU QSPWJEFS QSPEVDUJWJUZ <> ćJT SFOFXFE JOUFSFTU JO JNQSPWJOH QSJNBSZ DBSF DBQBDJUZ IBT MFE UP TPNF SFDPNNFOEFE JOJUJBUJWFT GPS FOIBODJOH UIF TUBUVSF PG QSJ NBSZ DBSF JO UIF 64" JODMVEJOH JODSFBTJOH 5JUMF 7** GVOEJOH UP CFUUFS TVQQPSU UIF FEVDBUJPO PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST UIBU BHSFF UP QSBDUJDF JO VOEFSTFSWFE DPNNVOJUJFT < > BEESFTTJOH TBMBSZ EJTQBSJUJFT CFUXFFO 1$1T BOE TQFDJBMJTUT CZ DIBOHJOH .FEJDBSFT SFTPVSDFCBTFE SFMBUJWF WBMVF TDBMF UP HJWF NPSF FRVBM SFJNCVSTFNFOU XIJDI BMTP JOĘVFODFT QSJWBUF JOTVSBODF SFJNCVSTFNFOU SBUFT <> FYQMPSJOH UIF SPMF UIBU PUIFS QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST TVDI BT /1T BOE 1"T DBO QMBZ JO SFEVDJOH CVSEFOT PO QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT <> "EEJUJPOBM SFTFBSDI JT PCWJPVTMZ OFFEFE UPQJDT UIBU TIPVME CF FYBNJOFE JODMVEF UIF NFUIPET BOE UPPMT GPS DPOEVDUJOH SFTFBSDI PO QSJNBSZ DBSF DMJOJDBM JTTVFT PG SFMFWBODF UP UIF QSBDUJDF PG QSJNBSZ DBSF QSJNBSZ DBSF TFSWJDF EFMJWFSZ IFBMUI TZTUFNT JODMVEJOH UIF TPDJBM BOE QPMJUJDBM GBDUPST BČFDUJOH QSJNBSZ DBSF QSPWJTJPO BOE IPX UP JNQSPWF UIF FEVDBUJPO BOE USBJOJOH PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST <>

1SJNBSZ $BSF BOE )FBMUI -PHJDBMMZ QSJNBSZ DBSF JT TFFO BT BO JNQPSUBOU NFEJDBM TQFDJBMUZ BOE IFBMUIDBSF OFDFTTJUZ CFDBVTF JU JT BTTVNFE UP IBWF B QPTJUJWF JNQBDU PO IFBMUI

4DJFOUJĕDB

PVUDPNFT UIF 64" BOE NPTU PUIFS DPVOUSJFT CFMJFWF UIBU JODSFBTJOH UIF RVBMJUZ BOE RVBOUJUZ PG QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT XJMM MFBE UP CFUUFS QPQVMBUJPO IFBMUI " OVNCFS PG FDPMPHJDBM TUVEJFT IBWF FYBNJOFE UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO QSJNBSZ DBSF JOGSBTUSVDUVSF BOE IFBMUI PVUDPNFT JOUFSOBUJPOBMMZ <o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

&YQFSJFODFT JO UIF JOUFSOBUJPOBM DPOUFYU TVHHFTU UIBU QSJ NBSZ DBSFPSJFOUFE IFBMUIDBSF EFMJWFSZ TZTUFNT DBO QSPEVDF CFUUFS IFBMUI PVUDPNFT <o> JO BEEJUJPO UP DPVOUFSBDUJOH UP TPNF FYUFOU UIF OFHBUJWF JNQBDU PG QPPS FDPOPNJD DPOEJUJPOT PO IFBMUI <> 3FGPSNT PG IFBMUIDBSF TZTUFNT UP FNQIBTJ[F QSJNBSZ DBSF HFOFSBMMZ BSF BTTPDJBUFE XJUI JNQSPWFE IFBMUI PVUDPNFT JODMVEJOH FWJEFODF GSPN TFWFSBM DPVOUSJFT JO -BUJO "NFSJDB BOE "TJB <> )PXFWFS HJWFO UIBU UIFTF SFGPSNT UZQJDBMMZ JODMVEFE NVMUJQMF DPNQPOFOUT BUUSJCVUJOH DIBOHF JO QPQVMBUJPO IFBMUI UP BOZ POF BTQFDU PG UIF SFGPSN JT EJďDVMU <> *ODSFBTJOH QSJNBSZ DBSF BWBJMBCJM JUZ JO MPX BOE NJEEMFJODPNF DPVOUSJFT BMTP DPSSFMBUFT XJUI JNQSPWFE IFBMUI IPXFWFS NBOZ PG UIFTF TUVEJFT BSF MJNJUFE UP DIJME BOE JOGBOU IFBMUI PVUDPNFT <> "EEJUJPOBMMZ NVDI PG UIF SFTFBSDI JO UIJT TFUUJOH DPOTJTUT PG PCTFSWBUJPOBM TUVEJFT SBUIFS UIBO NPSF SJHPSPVT SFTFBSDI EFTJHOT BOE TUVEJFT NBZ BMTP VTF EJČFSFOU EFĕOJUJPOT PG XIBU DPOTUJUVUFT B iQSJNBSZ DBSF TZTUFNw PS iQSPHSBNw <>

*O B SFWJFX PG 64 QSJNBSZ DBSF BOE JUT SFMBUJPOTIJQ XJUI IFBMUI PVUDPNFT 4UBSĕFME FU BM <> OPUF UIBU UIFSF NBZ CF TFWFSBM NFDIBOJTNT PG QSJNBSZ DBSF UIBU FYQMBJO UIJT QPTJUJWF BTTPDJBUJPO XJUI QPQVMBUJPO IFBMUI CFUUFS BDDFTT UP IFBMUI TFSWJDFT JNQSPWFE RVBMJUZ PG DBSF FNQIBTJT PO QSFWFOUJPO UIF JEFOUJĕDBUJPO BOE FBSMZNBOBHFNFOU PG DPOEJUJPOT UIF DPNCJOFE JNQBDU PG NBOZ DIBSBDUFSJTUJDT PG TPMJE QSJNBSZ DBSF TZTUFNT SFEVDUJPO JO VOOFDFTTBSZ TQFDJBMJTU DBSF < >

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ćF SFTVMUT JOEJDBUFE UIBU IJHIFS BNPVOUT PG QBUJFOUDFOUFSFE DBSF XFSF SFMBUFE UP B TJHOJĕDBOUMZ EFDSFBTFE BOOVBM OVNCFS PG WJTJUT UP TQFDJBMUZ QSPWJEFST MFTT GSFRVFOU IPTQJUBMJ[BUJPOT

BOE GFXFS MBCPSBUPSZ BOE EJBHOPTUJD UFTUT 5PUBM NFEJDBM DIBSHFT GPS UIF ZFBS XFSF BMTP TJHOJĕDBOUMZ SFEVDFE

"OPUIFS 64 TUVEZ FYBNJOFE UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO QIZTJDJBOQBUJFOU DPOOFDUFEOFTT BOE NFBTVSFT PG QIZTJDJBO QFSGPSNBODF <> QBUJFOUT XIP NBEF POF PS NPSF WJTJUT UP B TUVEZ QSBDUJDF GSPN UP JO UIF .BT TBDIVTFUUT (FOFSBM )PTQJUBM BEVMU QSJNBSZ DBSF OFUXPSL XFSF JEFOUJĕFE BOE B WBMJEBUFE BMHPSJUIN XBT VTFE UP DPOOFDU QBUJFOUT UP QIZTJDJBOT PS QSBDUJDFT 1FSGPSNBODF NFBTVSFT JODMVEJOH CSFBTU DFSWJDBM BOE DPMPSFDUBM DBO DFS TDSFFOJOH JO FMJHJCMF QBUJFOUT IFNPHMPCJO "$ NFB TVSFNFOU BOE DPOUSPM JO QBUJFOUT XJUI EJBCFUFT BOE MPX EFOTJUZ MJQPQSPUFJO DIPMFTUFSPM NFBTVSFNFOU BOE DPOUSPM JO QBUJFOUT XJUI EJBCFUFT BOE DPSPOBSZ BSUFSZ EJTFBTF XFSF VTFE UP FYBNJOF DMJOJDBM QFSGPSNBODF ćF SFTVMUT JOEJDBUFE UIBU QIZTJDJBODPOOFDUFE QBUJFOUT XFSF TJHOJĕDBOUMZ NPSF MJLFMZ UIBO QSBDUJDFDPOOFDUFE QBUJFOUT UP SFDFJWF HVJEFMJOF DPOTJTUFOU DBSF 3FDFJQU PG QSFWFOUJWF DBSF WBSJFE NPSF CZ XIFUIFS QBUJFOUT XFSF NPSF PS MFTT DPOOFDUFE UP B QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO UIBO CZ SBDF PS FUIOJDJUZ XIJDI BSF PęFO DJUFE BT NBKPS EFUFSNJOBOUT PG IFBMUIDBSF VTBHF

ćF SPMF PG QSJNBSZ DBSF JO SFGFSSBM XBT TUVEJFE JO B NVMUJDPVOUSZ QSPKFDU JO &VSPQF BOE "VTUSBMJB <> ćF TUVEZ DPNQBSFE XFJHIU MPTT BDIJFWFE UISPVHI TUBOEBSE USFBUNFOU JO QSJNBSZ DBSF WFSTVT XFJHIU MPTT BDIJFWFE BęFS SFGFSSBM CZ UIF QSJNBSZ DBSF UFBN UP B DPNNFSDJBM QSPWJEFS JO UIF DPNNVOJUZ *O UIJT QBSBMMFM HSPVQ OPOCMJOEFE SBOEPNJ[FE DPOUSPMMFE USJBM PWFSXFJHIU BOE PCFTF BEVMUT XFSF SFDSVJUFE CZ QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT JO "VTUSBMJB (FSNBOZ BOE UIF 6, UP SFDFJWF FJUIFS NPOUIT PG TUBOEBSE DBSF BT EFĕOFE CZ OBUJPOBM USFBUNFOU HVJEFMJOFT PS NPOUIT PG GSFF NFNCFSTIJQ JO B DPNNFSDJBM QSPHSBN BOBMZTJT XBT CZ JOUFOUJPO UP USFBU BNPOHTU UIF QPQVMBUJPO XIP DPN QMFUFE UIF NPOUI BTTFTTNFOU ćF SFTVMUT TIPXFE UIBU UIF QBSUJDJQBOUT SFGFSSFE UP DPNNVOJUZCBTFE DPNNFSDJBM QSPWJEFST MPTU NPSF UIBO UXJDF BT NVDI XFJHIU PWFS UIF ZFBS BT DPNQBSFE UP UIPTF XIP SFDFJWFE TUBOEBSE DBSF ćFTF SFTVMUT JOEJDBUF UIBU SFGFSSBM UP B DPNNFSDJBM XFJHIU MPTT QSPHSBN UIBU QSPWJEFT SFHVMBS XFJHIJOH BEWJDF BCPVU EJFU BOE QIZTJDBM BDUJWJUZ NPUJWBUJPO BOE HSPVQ TVQQPSU DBO PČFS B DMJOJDBMMZ VTFGVM FBSMZ JOUFSWFOUJPO GPS XFJHIU NBOBHFNFOU JO PWFSXFJHIU BOE PCFTF QFPQMF BOE DBO CF EFMJWFSFE PO B MBSHF TDBMF BT XFMM )PXFWFS JU BMTP EFNPOTUSBUFT UIBU QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT BOE UFBNT IBWF MJNJUT JO UIF TDPQF BOE RVBMJUZ PG JOUFSWFOUJPOT UIFZ DBO QSPWJEF JO UIJT DBTF UIF QSJNBSZ DBSF UFBN QSPWJEFE CFUUFS DBSF UISPVHI UIF SFGFSSBM UP BO PVUTJEF DPNQBOZ UIBO UISPVHI UIF UFBNNBOBHFE DBSF TFFO BT TUBOEBSE

ćF JNQBDU PG QSJNBSZ DBSF PVUSFBDIXBT UFTUFE JO B$BOB EJBO TUVEZ <> VTJOH B SBOEPNJ[FE DPOUSPMMFE USJBM EFTJHO UP FWBMVBUF UIF JNQBDU PG B QSPWJEFSJOJUJBUFE QSJNBSZ DBSF PVUSFBDI JOUFSWFOUJPO BT DPNQBSFE XJUI VTVBM DBSF BNPOH PMEFS BEVMUT BU SJTL PG GVODUJPOBM EFDMJOF ćF TBNQMF XBT DPNQSJTFE PG QBUJFOUT FOSPMMFE XJUI GBNJMZ QIZTJDJBOT JO ĕWF QSJNBSZ DBSF OFUXPSLT JO )BNJMUPO 0OUBSJP $BOBEB ćF NPOUI JOUFSWFOUJPO QSPWJEFE CZ FYQFSJFODFE IPNF DBSF OVSTFT GSPN UP DPOTJTUFE PG B DPNQSFIFOTJWF JOJUJBM BTTFTTNFOU VTJOH UIF 3FTJEFOU "TTFTTNFOU *OTUSVNFOU GPS IPNF DBSF DPMMBCPSBUJWF DBSF QMBOOJOH XJUI QBUJFOUT UIFJS

4DJFOUJĕDB

GBNJMJFT BOE GBNJMZ QIZTJDJBOT IFBMUI QSPNPUJPO BDUJWJUJFT BOE SFGFSSBM UP DPNNVOJUZ IFBMUI BOE TPDJBM TVQQPSU TFSWJDFT ćF QSJNBSZ PVUDPNF NFBTVSFT XFSF RVBMJUZ BEKVTUFE MJGF ZFBST 2"-:T VTF BOE DPTUT PG IFBMUI BOE TPDJBM TFSWJDFT GVODUJPOBM TUBUVT TFMGSBUFE IFBMUI BOE NPSUBMJUZ ćF SFTVMUT GPS UIFNFBO EJČFSFODF JO 2"-:T PWFSBMM DPTU PG QSFTDSJQUJPO ESVHT BOE TFSWJDFT BOE DIBOHFT PWFS NPOUIT JO GVODUJPOBM TUBUVT BOE TFMGSBUFE IFBMUI XFSF OPU TUBUJTUJDBMMZ TJHOJĕDBOU ćFSFGPSF UIF SFTVMUT PG UIJT TUVEZ EP OPU TVQQPSU BEPQUJPO PG UIJT QBSUJDVMBS QSFWFOUJWF QSJNBSZ DBSF JOUFSWFOUJPO GPS UIJT UBSHFU QPQVMBUJPO PG IJHISJTL PMEFS BEVMUT

"OPUIFS TUVEZ DPOEVDUFE JO 1JUUTCVSHI 1FOOTZMWBOJB FYBNJOFE UIF SPMF PG OVSTFT JO QSJNBSZ DBSF <> ćJT TUVEZ FWBMVBUFE ĕOEJOHT GSPN B USJBM USFBUNFOU GPS CFIBWJPSBM QSPCMFNT JO DMJOJDBMMZ SFGFSSFE DIJMESFO GSPN TJY QSJNBSZ DBSF PďDFT JO 1JUUTCVSHI 1BSUJDJQBOUT XFSF SBOEPNJ[FE UP CF USFBUFE JO FJUIFS UIF POTJUF OVSTFBENJOJTUFSFE JOUFSWFOUJPO 10/* JO QSJNBSZ DBSF PS FOIBODFE VTVBM DBSF &6$ DIBSBDUFSJ[FE CZ POTJUF EJBHOPTUJD BTTFTTNFOU BOE GBDJMJUBUFE SFGFSSBM UP B MPDBM NFOUBM IFBMUI QSPWJEFS ćF NBJO PVUDPNFT XFSF NFBTVSFE CZ TUBOEBSEJ[FE SBUJOH TDBMFT ćF SFTVMUT TIPXFE UIBU DIJMESFO SBOEPNJ[FE UP UIF 10/* JOUFSWFOUJPO XFSF TJHOJĕDBOUMZ NPSF MJLFMZ UP BDDFTT UIFJS BTTJHOFE USFBU NFOU SFDFJWFE NPSF EJSFDU USFBUNFOU BEKVODUJWF TFSWJDFT BOE B MPOHFS EVSBUJPO PG USFBUNFOU BOE IBE HSFBUFS MFWFMT PG TJCMJOH QBSUJDJQBUJPO UIBO DIJMESFO BTTJHOFE UP SFDFJWF &6$ ćFTF ĕOEJOHT JOEJDBUF UIBU B QTZDIPTPDJBM JOUFSWFOUJPO GPS CFIBWJPSBM QSPCMFNT EFMJWFSFE CZ OVSTFT JO B QSJNBSZ DBSF TFUUJOH JT GFBTJCMF JNQSPWFT BDDFTT UP NFOUBM IFBMUI TFSWJDFT BOE IBT TPNF DMJOJDBM FďDBDZ 0QUJPOT GPS FOIBODJOH DMJOJDBM PVUDPNFT NBZ JODMVEF NVMUJGBDFUFE DPMMBCPSBUJWF DBSF JOUFS WFOUJPOT JO UIF QFEJBUSJD QSBDUJDF

ćF JNQBDU PG QSJNBSZ DBSF PO DISPOJD EJTFBTF NBO BHFNFOU JT UIF TVCKFDU PG NVDI SFTFBSDI 'PS FYBNQMF B 64"CBTFE TUVEZ FYBNJOFE UIF JNQBDU PG B NVMUJGBDFUFE JOUFSWFOUJPO PO DIPMFTUFSPM NBOBHFNFOU JO QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT <> ćF TUVEZ VTFE B QSBDUJDFCBTFE USJBM UP UFTU UIF IZQPUIFTJT UIBU B NVMUJGBDFUFE JOUFSWFOUJPO DPOTJTUJOH PG HVJEFMJOF EJTTFNJOBUJPO FOIBODFE CZ B DPNQVUFSJ[FE EFDJTJPO TVQQPSU TZTUFN $%44 XPVME JNQSPWF QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO BEIFSFODF UP UIF ćJSE "EVMU 5SFBUNFOU 1BOFM "51 *** HVJEFMJOFT BOE JNQSPWF UIF NBOBHFNFOU PG DIPMFTUFSPM MFWFMT " UPUBM PG QSJNBSZ DBSF GBNJMJFT BOE JOUFSOBM NFEJDJOF QSBDUJDFT JO /PSUI $BSPMJOB FOSPMMFE JO UIF USJBM SFDFJWFE UIF ćJSE "EVMU 5SFBUNFOU 1BOFM "51 *** JOUFSWFOUJPO BOE SFDFJWFE BO BMUFSOBUF JOUFSWFOUJPO +/$ ćF "51 *** QSPWJEFST SFDFJWFE B QFSTPOBM EJHJUBM BTTJTUBOU QSPWJEJOH UIF 'SBNJOHIBN SJTL TDPSFT BOE "51 ***SFDPNNFOEFE USFBUNFOU ćFZ FYBNJOFE CBTFMJOF BOE GPMMPXVQ NFEJDBM SFDPSET ćF TUVEZ SFQPSUT UIF QPTJUJWF FČFDU PO TDSFFOJOH PG MJQJE MFWFMT BOE BQQSPQSJ BUF NBOBHFNFOU PG MJQJE MFWFM UFTU SFTVMUT BOE DPODMVEFT UIBU B NVMUJGBDUPSJBM JOUFSWFOUJPO JODMVEJOH QFSTPOBM EJHJUBM BTTJTUBOUCBTFE EFDJTJPO TVQQPSU NBZ JNQSPWF QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO BEIFSFODF UP UIF "51 *** HVJEFMJOFT

*O B 64 TUVEZ UIBU GPDVTFE PO EJBCFUFT EJTFBTF NBO BHFNFOU SFTFBSDIFST VTFE B SBOEPNJ[FE DPOUSPMMFE USJBM UP FYBNJOF UIF SFMBUJPOTIJQT BNPOH QBUJFOU DIBSBDUFSJTUJDT MBCPS JOQVUT BOE JNQSPWFNFOU JO HMZDPTZMBUFE IFNPHMPCJO

"$ MFWFM JO B QSJNBSZ DBSFCBTFE EJBCFUFT EJTFBTF NBO BHFNFOU QSPHSBN %%.1 <> " UPUBM PG QBUJFOUT XJUI UZQF EJBCFUFT NFMMJUVT BOE QPPS HMVDPTF DPOUSPM XFSF FOSPMMFE ćF SFTVMUT TIPXFE UIBU QBUJFOUT JO UIF JOUFSWFOUJPO HSPVQ IBE TJHOJĕDBOUMZ HSFBUFS JNQSPWFNFOU JO "$ MFWFM UIBO UIF DPOUSPM HSPVQ UIBU SFDFJWFE OP BEEJUJPOBM EJTFBTF NBOBHFNFOU TVQQPSU *O NVMUJWBSJBUF BOBMZTJT OP TJHOJĕDBOU EJČFSFODFT JO "$ MFWFM JNQSPWFNFOU XFSF PCTFSWFE XIFO TUSBUJĕFE CZ BHF SBDFFUIOJDJUZ JODPNF PS JOTVSBODF TUBUVT BOE OP JOUFSBDUJPO FČFDU XBT PCTFSWFE CFUXFFO BOZ DPWBSJBUF BOE JOUFSWFOUJPO TUBUVT -BCPS JOQVUT XFSF TJNJMBS SFHBSEMFTT PG BHF SBDFFUIOJDJUZ TFY PS FEVDBUJPO BOE NBZ SFĘFDU UIF OPOEJTDSJNJOBUPSZ OBUVSF PG QSPWJEJOH BMHPSJUINCBTFE EJTFBTF NBOBHFNFOU DBSF

ćF SPMF PG QSJNBSZ DBSF JO QSFWFOUJWF DBSF IBT BMTP CFFO TUVEJFE *O B TUVEZ DPOEVDUFE JO 4QBJO PO QIZTJDBM BDUJWJUZ QSPNPUJPO CZ HFOFSBM QSBDUJUJPOFST SFTFBSDIFST TPVHIU UP BTTFTT UIF FČFDUJWFOFTT PG B QIZTJDBM BDUJWJUZ QSPNPUJPO QSPHSBN BU 4QBOJTI QVCMJD QSJNBSZ DBSF DFOUFST VTJOH BOE NPOUI GPMMPXVQ NFBTVSFNFOUT <> ćFZ SFDSVJUFE JOEJWJEVBMT JOUFSWFOUJPO BOE DPOUSPM BOE ĕęZTJY HFOFSBM QSBDUJUJPOFST (1T XFSF SBO EPNMZ BTTJHOFE UP JOUFSWFOUJPO PS TUBOEBSE DBSF DPOUSPM HSPVQTćF QSJNBSZ PVUDPNFNFBTVSFXBT UIF DIBOHF JO TFMG SFQPSUFE QIZTJDBM BDUJWJUZ GSPN CBTFMJOFćF SFTVMUT JOEJDBUFE UIBU HFOFSBM QSBDUJUJPOFST XFSF FČFDUJWF BU JODSFBTJOH UIF MFWFM PG QIZTJDBM BDUJWJUZ BNPOH UIFJS JOBDUJWF QBUJFOUT EVSJOH UIF JOJUJBM TJY NPOUIT PG BO JOUFSWFOUJPO CVU UIF FČFDU MFWFMFE PČ BU BOE NPOUIT 0OMZ UIF TVCHSPVQ PG QBUJFOUT SFDFJWJOH SFQFBU QSFTDSJQUJPOT PG QIZTJDBM BDUJWJUZ NBJOUBJOFE HBJOT PWFS UIF MPOH UFSN

.BOZ QFPQMF TVČFSJOH GSPN NFOUBM IFBMUI JTTVFT BMTP SFDFJWF IFBMUI TFSWJDFT JO B QSJNBSZ DBSF TFUUJOH <> *O UIF 64" BO FWBMVBUJPO PG B %FQBSUNFOU PG 7FUFSBOT "ČBJST 7" QSPHSBN FTUBCMJTIJOH QSJNBSZ DBSF DMJOJDT JO VOEFSTFSWFE DPNNVOJUJFT GPVOE UIBU XIJMF UIFTF DMJOJDT EJE JNQSPWF BDDFTT UP NPSF HFOFSBM IFBMUI TFSWJDFT XJUIPVU B TQF DJBMUZ NFOUBM IFBMUIDBSF DPNQPOFOU UIFZ EJE OPU FČFDUJWFMZ FYQBOE BDDFTT UP NFOUBM IFBMUI TFSWJDFT <> 3FTFBSDI JT NJYFE PO XIFUIFS QTZDIPUIFSBQZ BOE DPVOTFMJOH JO UIF QSJNBSZ DBSF TFUUJOH JT DPTUFČFDUJWF CVU JU EPFT TVHHFTU UIBU QBUJFOUT NBZ CF NPSF PQFO UP UIFTF TUSBUFHJFT UIBO UP BOUJEFQSFTTBOU QSFTDSJQUJPOT BOE QTZDIPUIFSBQZ NBZ CF NPSF FČFDUJWF JO USFBUJOH EFQSFTTJPO UIBO DPVOTFMJOH <> 3FTFBSDI IBT GPVOE UIBU XIJMF DPVOTFMJOH JO QSJNBSZ DBSF JT BTTPDJBUFEXJUI TIPSUUFSN JNQSPWFNFOU BOE QBUJFOU TBUJTGBD UJPO UIFSF JT MJUUMF FWJEFODF PG JUT FČFDUJWFOFTT JO DPNQBSJTPO UP VTVBM DBSF JO USFBUJOH EFQSFTTJPO JO UIF MPOH SVO <>

"O PWFSWJFX PG MPX BOE NJEEMFJODPNF DPVOUSJFT GPVOE UIBU DPVOUSJFT JODMVEJOH $IJOB XJUI DPNQSFIFOTJWF QSJNBSZ DBSF EFĕOFE BT " TLJMMFE CJSUI BUUFOEBODF SBUFT FYQFSJFODFE IFBMUI HBJOT DPNQBSFE XJUI DPVOUSJFT XJUI NPSF TFMFDUJWF QSJNBSZ DBSF BQQSPBDIFT ćFTF IFBMUI JNQSPWFNFOUT TFFNFE UP iEFQFOE PO QSPHSFTTJPO UP DPNQSF IFOTJWF QSJNBSZ DBSF XJUI B SFMJBCMF SFGFSSBM TZTUFN MJOLJOH UP GVODUJPOJOH GBDJMJUJFTw < Q > )PXFWFS UIF TUVEZ MPPLFE BU DPVOUSJFT BT B XIPMF BOE TP DPVME OPU BDDPVOU GPS XJUIJODPVOUSZ WBSJBUJPO BOE BEEJUJPOBMMZ UIF TUVEZ EFĕOFE DPVOUSJFT BT IBWJOH DPNQSFIFOTJWF QSJNBSZ DBSF CBTFE POMZ

4DJFOUJĕDB

VQPO UIFJS TLJMMFE CJSUI BUUFOEBODF SBUFT BOE PUIFS QSJNBSZ DBSF BUUSJCVUFT XFSF OPU DPOTJEFSFE

*O UIF 64" B HSPXJOH CPEZ PG SFTFBSDI IBT GPDVTFE PO UIF JNQBDU PG QSJNBSZ DBSF TVQQMZ JOGSBTUSVDUVSF BOE NPEFMT PG DBSF PO IFBMUI PVUDPNFT " SFWJFX PG TUVEJFT BTTFTTJOH UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO TVQQMZ PG 1$1T BOE WBSJPVT PVUDPNFT TVDI BT BMMDBVTF BOE EJTFBTFTQFDJĕD NPSUBMJUZ MJGF FYQFDUBODZ MPX CJSUI XFJHIU BOE TFMGSBUFE IFBMUI GPVOE DPSSFMBUJPOT BU UIF TUBUF DPVOUZ BOE.4" MFWFMT <> 3FTFBSDI BMTP JOEJDBUFT UIBU MPDBM TVQQMZ PG 1$1T QFS DBQJUB VTJOH SBEJJ BSPVOE [JQ DPEFT UP EFĕOF TFSWJDF BSFBT JT BTTPDJBUFE QPTJUJWFMZ XJUI QBUJFOU SFDFJQU PG QSFWFOUJWF IFBMUI TFSWJDFT BOE UIBU UIJT MPDBM QSJNBSZ DBSF BWBJMBCJMJUZ NFEJBUFT UP TPNF FYUFOU UIF JNQBDU PG TPDJPFDPOPNJD GBDUPST PO UIF SFDFJQU PG QSFWFOUJWF DBSF <> *O BEEJUJPO BDDPSEJOH UP POF TUVEZ .FEJDBJEFOSPMMFE DIJMESFO XIP IBWF BDDFTT UP IJHI RVBMJUZ GBNJMZDFOUFSFE QSJNBSZ DBSF IBWF CPUI MPXFS OPOVSHFOU BOE VSHFOU IPTQJUBMJ[BUJPO SBUFT <>

)PXFWFS NFUIPEPMPHJDBM DIBMMFOHFT FYJTU JO DPOEVDUJOH SFTFBSDI MJOLJOH 1$1 TVQQMZ UP QPQVMBUJPO IFBMUI 8IFO EPJOH UIFTF BOBMZTFT UIF SBUJP PG QSJNBSZ DBSF UP TQFDJBMJTU QIZTJDJBOT NBZ CF B NPSF BQQSPQSJBUF NFBTVSF UIBO KVTU QIZTJDJBO TVQQMZ <> 'PS FYBNQMF XIJMF B DPSSFMBUJPO FYJTUT CFUXFFO UIF 1$1 TVQQMZ BOE IFBMUI PVUDPNFT UIFSF JT OP BTTPDJBUJPO CFUXFFO TQFDJBMJTU TVQQMZ BOE IFBMUI PVUDPNFT < > ćFSFGPSF VTJOH B NFBTVSF PG QIZTJDJBO TVQQMZ QFS DBQJUB XJUIPVU DPOTJEFSBUJPO PG UIF CBMBODF PG QSJNBSZ DBSF BOE TQFDJBMJTU QIZTJDJBOT NBZ TLFX ĕOEJOHT

*O SFTQPOTF UP UIJT QPMJDZSFMFWBOU SFTFBSDI OFYU TUFQT IBWF JODMVEFE QSPQPTBMT UP JODSFBTF UIF TVQQMZ PG QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT JO UIF 64" 'JOEJOHT TVHHFTU UIBU JODSFBTJOH UIF TVQQMZ PG 1$1T CZ KVTU POF VOJU QFS QIZTJDJBOT NJHIU JNQSPWF IFBMUI PVUDPNFT CZ UP BT NVDI BT EFQFOEJOH PO UIF PVUDPNF DPOTJEFSFE <>

'VSUIFS SFTFBSDI JT OFFEFE PO XIJDI NPEFMT PG DBSF QSPEVDF UIF CFTU IFBMUI PVUDPNFT 8IJMF QBTU SFTFBSDI IBT JOEJDBUFE UFBNCBTFE DBSF QSPEVDFT CFUUFS PVUDPNFT JO TPNF TFUUJOHT GFX TUVEJFT IBWF FYBNJOFE UIF VTF PG UFBNT JO QSJNBSZ DBSF QSBDUJDF <>

0UIFS JTTVFT XJMM BMTP DPOUJOVF UP BČFDU UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO QSJNBSZ DBSF BOE IFBMUI .BOZ FYQFSUT CFMJFWF UIBU QSJNBSZ DBSF XJMM IBWF UP DIBOHF QSBDUJDF NPEFMT UP JNQSPWF QBUJFOU PVUDPNFT BOE QIZTJDJBO KPC TBUJTGBDUJPO BT EFNPO TUSBUFE JO NBOZ PG UIF QSFWJPVTMZ NFOUJPOFE SFTFBSDIFT )PXFWFS PUIFST IBWF BMTP BSHVFE UIBU JO PSEFS UP SFWJUBMJ[F QSJNBSZ DBSF JO UIF 64" NBKPS TZTUFNMFWFM DIBOHF JT OFFEFE FTQFDJBMMZ JO UIF XBZ UIBU QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT BSF DPNQFOTBUFE SFMBUJWF UP TQFDJBMJTUT <>

1SJNBSZ $BSF BOE 2VBMJUZ &BTF PG BDDFTT UIF DMJOJDBM RVBMJUZ PG UIF DBSF JOUFSQFSTPOBM BTQFDUT PG DBSF DPOUJOVJUZ BOE DPPSEJOBUJPO BMM BSF JNQPSUBOU FMFNFOUT UP DPOTJEFS XIFO BTTFTTJOH QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ <>

3FTFBSDI FYQMPSJOH BDDFTT IBT GPVOE UIBU GBDUPST DBO JNQFEF PS GBDJMJUBUF BDDFTT TVDI BT UIF BWBJMBCJMJUZ PG BęFS IPVST DBSF UIF MFOHUI PG PďDF XBJU UJNF USBWFM UJNF UP BO BQQPJOUNFOU MBDL PG B TQFDJĕD 1$1 BU UIF TJUF PG QSJNBSZ DBSF

BOE MPXFS QFSDFJWFE Ę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

ćF TUSVDUVSF PG UIF QSJNBSZ DBSF EFMJWFSZ TZTUFN NBZ BMTP BČFDU MFWFMT PG BDDFTT BOE RVBMJUZ 'PS FYBNQMF POF /FX ;FBMBOE TUVEZ DPNQBSJOH OPOQSPĕU BOE GPSQSPĕU QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT GPVOE UIBU UIF OPOQSPĕU QSBDUJDFT JO UIF TUVEZ PČFSFE JODSFBTFE BDDFTT BU B MPXFS DPTU JO BEEJUJPO UP PČFSJOH B NPSF FYQBOTJWF BSSBZ PG TFSWJDFT BOE JOTUJUVUJOH XSJUUFO QPMJDJFT SFMBUFE UP RVBMJUZ NBOBHFNFOU <> *O UIF 64" QBUJFOUT NBZ FYQFSJFODF EJČFSJOH MFWFMT PG RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF EFQFOEJOH PO JOTVSBODF UZQF *O BO BOBMZTJT DPNQBSJOH RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF BDSPTT WBSJPVT NBOBHFE DBSF NPEFMT JF NBOBHFE JOEFNOJUZ QPJOU PG TFSWJDF TUBČNPEFM ).0 FUD NBOBHFE JOEFNOJUZ NPEFMT QFSGPSNFE CFTU PO RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF NFBTVSFT GPMMPXFE CZ QPJOU PG TFSWJDF BOE OFUXPSLNPEFM ).0 TUSVDUVSFT <> ćF NPUJWBUJPOT XJUIJO UIF EFMJWFSZ TZTUFN DBO BČFDU QBUJFOU DBSF BT XFMM JO B TUVEZ PG UIF JNQBDU PG QBZGPSQFSGPSNBODF JOJUJBUJWFT PO UIF RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF SFDFJWFE CZ QBUJFOUT XJUI DISPOJD DPOEJUJPOT SFTFBSDIFST GPVOE B QPTJUJWF RVBMJUZ BTTPDJBUJPO GPS QBUJFOUT XJUI UXP PG UIF UISFF DPOEJUJPOT TUVEJFE <>

64 .FEJDBSF SFDJQJFOUT IBWF B DIPJDF CFUXFFO QSJWBUF NBOBHFE DBSF QMBOT UISPVHI UIF .FEJDBSF "EWBOUBHF QSP HSBN BOE UIF USBEJUJPOBM HPWFSONFOUNBOBHFE GFF GPS TFS WJDF ''4 QMBO 3FTFBSDI JOEJDBUFT UIBU XIJMF NPTU RVBMJUZ QFSGPSNBODF NFBTVSFT BSF TVQFSJPS JO UIF USBEJUJPOBM ''4 QSPHSBN FOSPMMFFT JO TPNF QSJWBUF QMBOT NBZ IBWF CFUUFS ĕOBODJBM BDDFTT UP DBSF <> 3FTFBSDI IBT BMTP TPVHIU UP JEFOUJGZ UIF NPTU BQQSPQSJBUF TJUF GPS EFMJWFSJOH QSJNBSZ DBSF UP MPXJODPNF QPQVMBUJPOT JO UIF 64" UIFTF TUVEJFT IBWF NJYFE ĕOEJOHT XJUI WBDDJOBUJPO SBUFT IJHIFS JO IPTQJUBM PVUQBUJFOU TFUUJOHT CVU GFXFS EFMBZT JO SFDFJWJOH DBSF JO QIZTJDJBOT PďDFT <> 4USVDUVSBM GFBUVSFT PG QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT TVDI BT IBWJOH BO FMFDUSPOJD IFBMUI SFDPSE &)3 BOE IPMEJOH SFHVMBS NFFUJOHT EFWPUFE UP EJTDVTTJOH RVBMJUZ JTTVFT DBO BMTP CF BTTPDJBUFE XJUI IJHIFS QFSGPSNBODF PO )FBMUIDBSF &ČFDUJWFOFTT %BUB BOE *OGPSNBUJPO 4FU )&%*4 NFBTVSFT <> .VDI SFTFBSDI IBT FYBNJOFE &)3T BOE PUIFS IFBMUI *5 TZTUFNT JO IPTQJUBMT PS BDVUF DBSF TFUUJOHT CVU UIFTF UPPMT DBO GBDJMJUBUF RVBMJUZ JNQSPWFNFOU FČPSUT JO QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT BT XFMM <> 3FTFBSDIFST IBWF BMTP GPVOE UIBU IFBMUI *5 JOGSBTUSVDUVSF GBDJMJUBUFT QSPWJTJPO PG DBSF GPS DISPOJD DPOEJUJPOT JO MJOF XJUI UIF $ISPOJD $BSF .PEFM <> )PXFWFS UIFSF SFNBJO TJHOJĕDBOU DIBMMFOHFT JO UIF JNQMFNFOUBUJPO PG *5 EVF UP MBDL PG SFJNCVSTFNFOU CZ JOTVSBODF QMBOT BOE UIF MFBSOJOH DVSWF FYQFSJFODFE CZ QSBDUJUJPOFST XJUI UIF OFX UFDIOPMPHZ <>

"OPUIFS DPNQPOFOU PG QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ JT DPOUJOVJUZ EFĕOFE BT QFSTPOGPDVTFE DBSF PWFS UJNF ćF GPMMPXJOH

4DJFOUJĕDB

GBDUPST NBZ BČFDU UIF FYUFOU UP XIJDI DPOUJOVJUZ DBO CF BDIJFWFE BQQPJOUNFOU XBJU UJNF MFOHUI UIF JOTVSBODF TUBUVT PG QBUJFOU BOE BęFSIPVST DBSF BWBJMBCJMJUZ <> " SFWJFX PG TUVEJFT DPOEVDUFE JO DPVOUSJFT SFHBSEJOH QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ TVHHFTUT UIBU CFUUFS DPOUJOVJUZ NBZ EFDSFBTF IPTQJUBM J[BUJPOT BOE &% WJTJUT MPXFSJOH IFBMUIDBSF DPTUT <>

*O PSEFS UP GBDJMJUBUF RVBMJUZ JNQSPWFNFOU JO UIF QSJNBSZ DBSF DPOUFYU JOGPSNBUJPO JT OFFEFE PO BQQSPQSJBUF CFODI NBSLT UIBU DBO CF VTFE UP FWBMVBUF QFSGPSNBODF JO QSJNBSZ DBSFTQFDJĕD TFUUJOHT 8FTTFMM FU BM <> JEFOUJGZ "DIJFWBCMF #FODINBSLT PG $BSF "#$T GPS RVBMJUZ JOEJDBUPST CBTFE PO EBUB DPMMFDUFE UISPVHI UIF 1SBDUJDF 1BSUOFS 3FTFBSDI /FUXPSL 113/FU EFNPOTUSBUJPO 5XFOUZĕWF UP PG UIF 1$1T QBSUJDJQBUJOH JO UIF 113/FU EFNPOTUSBUJPO NFU UIF "#$T <> " /FX ;FBMBOE FČPSU JEFOUJĕFE FWJEFODF CBTFE QPQVMBUJPOGPDVTFE JOEJDBUPST UIBU NBZ CF VTFE UP BTTFTT RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF JO ĕWF DBUFHPSJFT TNPLJOH DFT TBUJPO QSFTDSJCJOH QSBDUJDFT DISPOJD EJTFBTF NBOBHFNFOU QSFWFOUJWF IFBMUI BOE RVBMJUZ PG EBUB <> 'VSUIFSNPSF NBOZ PG UIFTF JOEJDBUPST BSF BMSFBEZ BWBJMBCMF GSPN UIF EBUB SPVUJOFMZ DPMMFDUFE JO IFBMUI *5 TZTUFNT <>

1BUJFOU FWBMVBUJPOT PG UIF RVBMJUZ PG DBSF UIFZ SFDFJWF JO QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT DBO CF BQQSPQSJBUF DPNQMFNFOUT UP PUIFS NFBTVSFT PG RVBMJUZ <> 1BUJFOU BTTFTTNFOUT NBZ CF QBSUJDVMBSMZ VTFGVM GPS FWBMVBUJOH UIF RVBMJUZ PG BDDFTT UIF QSBDUJUJPOFSQBUJFOU SFMBUJPOTIJQ DPOUJOVJUZ BOE DPPSEJOB UJPO <> 8IJMF ĕOEJOHT GSPN QBUJFOU BTTFTTNFOUT DPN NPOMZ DPOEVDUFE UISPVHI RVFTUJPOOBJSFT NBZ JOGPSN RVBM JUZ JNQSPWFNFOU FČPSUT JU JT OPU DMFBS UIBU UIF JOGPSNBUJPO HMFBOFE GSPN QBUJFOUT BTTFTTNFOUT DBO CF TVDDFTTGVMMZ USBOT MBUFE JOUP BDUVBM JNQSPWFNFOUT JO UIF RVBMJUZ PG DBSF <> 0OF TUVEZ GPVOE UIBU QBUJFOUSFQPSUFE TBUJTGBDUJPO XJUI RVBMJUZ PG DBSF BNPOH UIF FMEFSMZ XBT OPU B HPPE QSFEJDUPS PG UIF FČFDUJWFOFTT PG UIF DBSF UIFTF QBUJFOUT SFDFJWFE <> )PXFWFS SBUJOHT PG DPPSEJOBUJPO PG DBSF EJE IBWF B SFMBUJPO TIJQ XJUI TVSWJWBM UJNF BNPOH UIF IJHIFS VUJMJ[FST <>

4UVEJFT DPOEVDUFE JO UIF JOUFSOBUJPOBM TFUUJOH IBWF BTTFTTFE IPX FNQIBTJT PO QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ NBZ JNQBDU IFBMUI PVUDPNFT BOE XIFUIFS TQFDJBMJTUT PS 1$1T QSPWJEF CFUUFS RVBMJUZ PG DBSF GPS DISPOJD DPOEJUJPOT ćF SFTVMUT XFSF NJYFE *NQSPWFNFOUT JO IFBMUI PVUDPNFT GPS EJBCFUFT UZQF QBUJFOUT JO /PSXBZ NBZ SFĘFDU TQFDJBM FNQIBTJT PO JNQSPWJOH EJBCFUFT DBSF JO QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT <> 3FTFBSDI JO 5BJXBO IBT GPVOE UIBU QBUJFOUT XJUI B 1$1 PS B VTVBM TPVSDF PG DBSF 64$ FYQFSJFODF TVQFSJPS QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ JODMVEJOH CFUUFS BDDFTT DPPSEJOBUJPO GBNJMZ DFOUFSFEOFTT DPOUJOVJUZ BOE DVMUVSBM DPNQFUFODF < > *O #SJUBJO BO FWBMVBUJPO DPNQBSJOH UIF RVBMJUZ PG EJBCFUFT DBSF QSPWJEFE JO TQFDJBMJTU EJBCFUFT DMJOJDT UP UIBU QSPWJEFE CZ QSJNBSZ DBSF DMJOJDT GPVOE OP MPOHUFSN EJČFSFODF JO UIF SBUFT PG JNQSPWFNFOU JO )C"D DIPMFTUFSPM BOE CMPPE QSFTTVSF PWFS UJNF <> *O DPOUSBTU B %BOJTI TUVEZ GPVOE UIBU QBUJFOUT TVČFSJOH GSPN BTUINB PS SIJOJUJT FYQFSJFODF TVQFSJPS DBSF RVBMJUZ GSPN SFTQJSBUPSZ TQFDJBMJTUT BT PQQPTFE UP 1$1T <> *O B TUVEZ JO $BOBEB MPPLJOH BU BTUINBUJD QBUJFOUT QBSUJDJQBUJOH JO BO JOUFSWFOUJPO EFTJHOFE UP JNQSPWF BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF JOUFSWFOUJPO QBUJFOUT EJE JOJUJBMMZ IBWF CFUUFS BDDFTT JO DPNQBSJTPO UP UIPTF QBUJFOUT XJUIPVU UIF

QSJNBSZ DBSF JOUFSWFOUJPO <> )PXFWFS BęFS NPOUIT UIFSF XBT OP EJČFSFODF CFUXFFO UIF UXP HSPVQT <> *O $BOBEB B TNBMMTDBMF QSFWFOUJWF QSJNBSZ DBSF PVUSFBDI QSPHSBN UBSHFUJOH UIF FMEFSMZ JODMVEFE IPNF DBSF DPMMBC PSBUJWF QMBOOJOH CFUXFFO QBUJFOUT GBNJMJFT BOE QIZTJDJBOT BOE SFGFSSBM UP BQQSPQSJBUF TPDJBM TVQQPSU BOE DPNNVOJUZ SFTPVSDFT UIF QSPHSBN IPXFWFS IBE OP TJHOJĕDBOU QPTJUJWF ĕOEJOHT BOE OP SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF GVODUJPOBM TUBUVT BOE TFMGSBUFE IFBMUI PG QBSUJDJQBOUT <>

.FEJDBM DPOUFYUVBM TQFDJĕD UP UIF NFEJDBM FODPVOUFS BOE QPMJDZ FWJEFODF JT OFFEFE UP GVSUIFS SFTFBSDI PO RVBMJUZ JO QSJNBSZ DBSF <> $SPTTDPVOUSZ DPNQBSJTPOT NBZ FMV DJEBUF IPX CSPBEFS TZTUFNTMFWFM GBDUPST JNQBDU QSJNBSZ DBSF RVBMJUZ 'VUVSF TUVEJFT TIPVME CF VOEFSUBLFO UP FYBNJOF QSJ NBSZ DBSF SFGPSNT IPX ĕOBODJOH NFDIBOJTNT JNQBDU 1$1 DPPQFSBUJPO BOE XPSLGPSDF JTTVFT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO CBMBODF PG QSJNBSZ BOE TQFDJBMUZ DBSF UIF QBUJFOUT SPMF DPNNVOJUZPSJFOUFE DBSF FRVJUZ JO BDDFTT BOE PVUDPNFT <>

*O UIF 64" TQFDJĕ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

1SJNBSZ $BSF BOE $PTU 0OF DPOTFRVFODF PG IBWJOH NBOZ TQFDJBMJTUT JT UIF QPTTJCJMJUZ UIBU TQFDJBMJTU DBSF IBT DPOUSJCVUFE UP JODSFBTJOH UIF WPMVNF PG JOUFOTJWF FYQFOTJWF BOE JOWBTJWF NFEJDBM TFSWJDFT BOE UIFSFGPSF UIF DPTUT PG IFBMUIDBSF <o> )JHIFS TVSHFPO TVQQMZ IBT CFFO GPVOE UP JODSFBTF UIF EFNBOE GPS JOJUJBM DPOUBDUT XJUI TVSHFPOT

4DJFOUJĕDB

<> .BOZ OPX GSFRVFOUMZ QFSGPSNFE PQFSBUJPOT TVDI BT DPSPOBSZ BSUFSZ CZQBTT IJQ SFQMBDFNFOU DBSPUJE FOEBSUFSFD UPNZ BSUISPTDPQZ MBQBSPTDPQZ BOE IFBSU BOE MJWFS USBOT QMBOUBUJPO XFSF MJUUMF LOPXO BOE IBSEMZ FWFS QFSGPSNFE ZFBST BHP 5PEBZ UIFZ BSF CPUI GBJSMZ DPNNPO BOE FYQFOTJWF

5FDIOPMPHJDBM EFWFMPQNFOUT BMTP ESJWF VQ IFBMUIDBSF DPTUT <> 4ZTUFNBUJD DPNQBSJTPO BDSPTT JOEVTUSJBMJ[FE DPVOUSJFT TIPXT UIBU UIF 64" IBT IJHIFS SBUFT PG DPSPOBSZ TVSHFSZ EJBHOPTUJD JNBHJOH OFVSPTVSHFSZ USFBUNFOU GPS FOETUBHF SFOBM EJTFBTF BOE DBODFS DIFNPUIFSBQZ UIBO BOZ PUIFS DPVOUSZ < > "T UIF EJTFBTF QSFWBMFODF GPS UIFTF DPOEJUJPOT JT TUJMM SFMBUJWFMZ MPX BO FYDFTT PG TQFDJBMJTUT JO UIFTF BSFBT NBZ MFBE UP UIF QFSGPSNBODF PG VOOFDFTTBSZ QSPDFEVSFT ćF $POHSFTTJPOBM 4VCDPNNJUUFF PO 0WFSTJHIU BOE *OWFTUJHBUJPOT FTUJNBUFE UIBU OBUJPOXJEF UIFSF XFSF NJMMJPO VOOFDFTTBSZ PQFSBUJPOT QFSGPSNFE BOOVBMMZ SFTVMU JOH JO B DPTU PG CJMMJPO BOE EFBUIT < > 0WFSBMM QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT BSF MFTT DPTUMZ UIBO TQFDJBMUZ TFSWJDFT CFDBVTF UIFZ BSF MFTT UFDIOPMPHZJOUFOTJWF

"O FDPOPNJD BOBMZTJT XBT DPOEVDUFE JO UIF 6, UP BTTFTT UIF DPTUFČFDUJWFOFTT PG 2VBMJUZ BOE 0VUDPNFT 'SBNFXPSL 20' QBZNFOUT XIJDI JT BO BUUFNQU UP JNQSPWF UIF RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF JO UIF 6, UISPVHI UIF VTF PG ĕOBODJBM SFXBSET <> ćF TUVEZ VTFE EBUB PO UIF 20' QFSGPSNBODF PG BMM &OHMJTI QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT $PTU FČFDUJWFOFTT FWJEFODF XBT DPMMFDUFE GPS B TVCTFU PG OJOF 20' JOEJDBUPST XJUI EJSFDU UIFSBQFVUJD JNQBDU ćF BVUIPST GPVOE UIBU UIF QSPQPSUJPOBM DIBOHFT SFRVJSFE UP NBLF 20' QBZNFOUT DPTUFČFDUJWF WBSJFE XJEFMZ CFUXFFO UIF JOEJDBUPST *U TIPXFE UIBU 20' JODFOUJWF QBZNFOUT BSF MJLFMZ UP CF B DPTU FČFDUJWF VTF PG SFTPVSDFT GPS B IJHI QSPQPSUJPO PG QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT BOE JODFOUJWF QBZNFOUT BSF MJLFMZ UP CF B HPPE WBMVF GPS UIF /)4

)FBMUI QPMJDZ FYQFSUT TVHHFTU UIBU TZTUFNT NPEFMT BOE QSPWJEFST PSJFOUFE UPXBSE QSJNBSZ DBSF NBZ BDIJFWF MPXFS IFBMUIDBSF DPTUT B UPQ QSJPSJUZ JO UIF 64" < > ćF CVML PG UIF FWJEFODF TVHHFTUT UIBU 1$1T PSEFS GFXFS EJBHOPTUJD UFTUT BOE QSPDFEVSFT UIBO TQFDJBMJTUT MFBEJOH UP MPXFS DPTUT <> *O BEEJUJPO IBWJOH B VTVBM TPVSDF PG DBSF EFĕ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

*O BEEJUJPO UP UIFTF NPSF NBDSPMFWFM EFNPOTUSBUJPOT PG SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIF QSJNBSZ DBSF TZTUFN BOE IFBMUI DBSF TQFOEJOH DPTUFČFDUJWFOFTT TUVEJFT BOE PUIFS GPSNT PG DPTU BOBMZTFT DBO JOGPSN FČPSUT UP TUSFOHUIFO BOE JNQSPWF QSJNBSZ DBSF EFMJWFSZ <> 0OF BSFB PG SFTFBSDI FYQMPSFT XIBU TFUUJOHT QSPEVDF UIF CFTU WBMVF PS UIF IJHIFTU RVBMJUZ DBSF GPS UIF MPXFTU DPTUTćF DPNNVOJUZ IFBMUI DFOUFS $)$ QSPHSBN EFMJWFST QSJNBSZ DBSF GPS WVMOFSBCMF QPQVMBUJPOT JO BSFBT JEFOUJĕFE CZ UIF %FQBSUNFOU PG )FBMUI BOE )VNBO 4FSWJDFT )FBMUI 3FTPVSDF BOE 4FSWJDFT "ENJOJTUSBUJPO BT NFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE <> " SFWJFX PG UIF MJUFSBUVSF PO

$)$T JOEJDBUFT UIBU UIFTF DFOUFST QSPWJEF RVBMJUZ QSJNBSZ DBSF BU MPX DPTU UP FTQFDJBMMZ EJTBEWBOUBHFE QPQVMBUJPOT <> )PXFWFS UIF BVUIPST OPUF UIBU GFX TUVEJFT IBWF VTFE GPSNBM DPTUFČFDUJWFOFTT NFUIPET UP DPNQBSF UIF WBMVF PG $)$T UP UIF WBMVF BDIJFWFE JO PUIFS QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT <> 0OF SFDFOU TUVEZ VTJOH .FEJDBJE DMBJNT EBUB UP DPN QBSF $)$T UP PUIFS QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT GPVOE UIBU XIJMF IPTQJUBM PVUQBUJFOU EFQBSUNFOUT BOE $)$T IBWF TJNJMBS DPTUT QSJWBUF QIZTJDJBO QSBDUJDFT BDUVBMMZ IBWF TPNFXIBU MPXFS DPTUT <>

4PNF TVHHFTU UIBU DFSUBJO NPEFMT PG DBSF NBZ BMTP MPXFS DPTUT 4UBVC GPS JOTUBODF IBT BSHVFE UIBU MBSHFS QSJNBSZ DBSF HSPVQ QSBDUJDFT DBO BQQMZNBOBHFNFOU BOE UFDIOPMPHZ JOOP WBUJPOTNPSF ĘVJEMZ UIBO TNBMMFS QSBDUJDFT MPXFSJOH UIF DPTUT BTTPDJBUFE XJUI UIFTF LJOET PG DIBOHFT <> 0UIFST IBWF MPPLFE UP UIF QBUJFOUDFOUFSFENFEJDBM IPNF 1$.) BT POF NPEFM UIBU TIPXT QSPNJTF JO SFEVDJOH IFBMUIDBSF TQFOEJOH 8IJMF UIF MJUFSBUVSF UP EBUF HFOFSBMMZ TVQQPSUT BO BTTPDJBUJPO CFUXFFO UIF JNQSPWFE BDDFTT BOE DPPSEJOBUJPO PG UIF 1$.) NPEFM BOE SFEVDFE IPTQJUBMJ[BUJPOT BOE &% WJTJUT PUIFS QSFEJDUFE FČFDUT TVDI BT EFDSFBTFE VTF PG VOOFDFTTBSZ UFTUT QSPDFEVSFT BOE SFGFSSBMT IBWF OPU ZFU CFFO EFNPOTUSBUFE <> 0OF FYBNQMF PG BO JOUFHSBUFE QSPHSBN UIF (FJTJOHFS )FBMUI 4ZTUFNT 1SPWFO )FBMUI /BWJHBUPS 1)/ IBT MFE UP DPTU TBWJOHT PG UP <> ćF QSPHSBNT TVDDFTT JO SFEVDJOH DPTUT NBZ CF BO JOTQJSBUJPO UP PUIFS JOUFHSBUFE EFMJWFSZ TZTUFNT PS QSJNBSZ DBSF QSBDUJDFT TFFLJOH UP BEPQU UIF 1$.) NPEFM <> 'SJFENBO FU BM <> BMTP PCTFSWF UIBU IFBMUI QSPGFTTJPOBMT XIP BSF OPU 1$1T DBO QFSGPSN QSJNBSZ DBSF GVODUJPOT BO JNQPSUBOU DPOTJEFSBUJPO GPS UIF UFBNPSJFOUFE 1$.) NPEFM 3FTFBSDI TVHHFTUT UIBU DBSF CZ OPOQIZTJDJBOT MJLF QIZTJDJBO BTTJTUBOUT 1"T GPS FYBNQMF NBZ CF MFTT DPTUMZ UIBO DBSF CZ QIZTJDJBOT <>

"DDFTT UP DBSF NBZ BMTP JNQBDU DPTUT 0OF TUVEZ BTTFTTFE B MPXDPTU QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO BDDFTT QSPHSBNT JNQBDU PO &% VTF OPUJOH UIBU XIJMF UIF JODSFBTFE BDDFTT NBZ IBWF QSPNQUFE QBUJFOUT UP DIBOHF XIFSF UIFZ TPVHIU DBSF GPS OPOVSHFOU QVSQPTFT UIF TUVEZ DPVME OPU EFNPOTUSBUF TUBUJT UJDBMMZ TJHOJĕDBOU DPTU TBWJOHT <>ćJT TUVEZ BOE UIF FWBMV BUJPO PG UIF (FJTJOHFS 1$.) TVHHFTU UIBU QSJNBSZ DBSF JOUFS WFOUJPOT NBZ SFRVJSF MPOH QFSJPET PG UJNF UP EFNPOTUSBUF ĕOBODJBM TBWJOHT < > "O FJHIUZFBS TUVEZ BTTFTTJOH UIF JNQBDU PG B QSJNBSZ DBSF DBTFNBOBHFNFOU 1$$. QSPHSBN JO *PXBT .FEJDBJE QSPHSBN EJE EFNPOTUSBUF SFEVDUJPOT JO DPTUT EVF UP TIJęJOH FYQFOTFT GSPN UIF IPTQJUBM UP PVUQBUJFOU TFUUJOH <> ćFTF TBWJOHT JODSFBTFE PWFS UJNF SFJOGPSDJOH XIBU PUIFS TUVEJFT TVHHFTU UIFTF EFTJSFE TJHOJĕDBOU DPTU TBWJOHT NBZ UBLF UJNF UP BDIJFWF <> $IFSOFX FU BM <> FYQMPSFE IPX 1$1TQFDJBMJTU TVQQMZ JOĘVFODFT DPTU BOE UIF ĕOEJOHT JOEJDBUFE UIBU JODSFBTJOH UIF 1$1 TVQQMZ NBZ BDDSVF B TIPSUUFSN BEWBOUBHF CVU EPFT OPU BEESFTT MPOH UFSN QSPCMFNT "MUIPVHI UIF QSPQPSUJPO PG UIF XPSLGPSDF DPNQSJTFE PG 1$1T JO DPOUSBTU UP TQFDJBMJTUT MJLFMZ BČFDUT IFBMUIDBSF FYQFOEJUVSFT CBMBODJOH UIF XPSLGPSDF JO GBWPS PG 1$1T NBZ EP MJUUMF UP DVSC UIF SBUF PG HSPXUI JO IFBMUIDBSF TQFOEJOH BOE UIVT XJMM OPU SFEVDF PWFSBMM DPTUT <>

1$$. QSPHSBNT MJLF UIF POF JNQMFNFOUFE GPS UIF *PXB .FEJDBJE QSPHSBN VTF UIF HBUFLFFQFS BQQSPBDI JO XIJDI QBUJFOUT TFMFDU B 1$1 BOE BSF UIFO SFRVJSFE UP PCUBJO SFGFSSBMT

4DJFOUJĕDB

UISPVHI UIJT 1$1 UP TFF TQFDJBMJTUT SFEVDJOH VOOFDFTTBSZ TQFDJBMJTU BQQPJOUNFOUT BOE QSPDFEVSFT BOE UIFSFGPSF SFEVD JOH IFBMUIDBSF DPTUT ćF 1$1 BMTP NBZ DPPSEJOBUF DBSF GPS B QBOFM PG QBUJFOUT JO B DPTUFČFDUJWF NBOOFS <>

"OPUIFS JOUFSWFOUJPO UIBU IBT CFFO UPVUFE BT B QPUFOUJBM XBZ UP SFEVDF UIF DPTUT PG NFEJDBM DBSF JO UIF 64" JT IFBMUI *5 3FTFBSDI JOEJDBUFT UIBU IFBMUI *5 TZTUFNT NBZ ZJFME ĕOBO DJBM HBJOT GPS 1$1T CZ SFEVDJOH ESVH FYQFOEJUVSFT SFEVDJOH VUJMJ[BUJPO PG FYQFOTJWF UFTUT JO GBWPS PG PUIFS FRVBMMZ VTFGVM EJBHOPTUJD NFUIPET BOE EFDSFBTJOH CJMMJOH NJTUBLFT <> 0OF TUVEZ PG UIF JNQMFNFOUBUJPO PG BO FMFDUSPOJD NFEJDBM SFDPSE &.3 TZTUFN JO QSJNBSZ DBSF DMJOJDT GPVOE DPTU TBWJOHT UIBU JODSFBTFE PWFS UJNF <>

0UIFS MJOFT PG SFTFBSDI FYQMPSF UIF DPTUFČFDUJWFOFTT PG QBSUJDVMBS JOUFSWFOUJPOT DPOEVDUFE JO UIF QSJNBSZ DBSF TFUUJOH < > 'PS FYBNQMF TUVEJFT IBWF FYQMPSFE UIF DPTUFČFDUJWFOFTT PG EJČFSFOU UFDIOJRVFT EFTJHOFE UP JODSFBTF DBODFS TDSFFOJOHT < > EJBCFUFT TFMGNBOBHFNFOU QSPHSBNT <> NFOUBM IFBMUI JOUFSWFO UJPOT < > TNPLJOH DFTTBUJPO USFBUNFOU <> BOE MJGFTUZMF DPVOTFMJOH BOE JOUFSWFOUJPOT <> BMM XJUIJO UIF QSJNBSZ DBSF TFUUJOH ćJT UZQF PG SFTFBSDI TFFLT UP JOGPSN RVBMJUZ JNQSPWFNFOU FČPSUT JO QSJNBSZ DBSF XJUI DPTU FČFDUJWFOFTT JOGPSNBUJPO *EFBMMZ 1$1T DPVME VTF UIJT JOGPS NBUJPO UP QSPWJEF CPUI IJHIFS RVBMJUZ BOENPSF FďDJFOU DBSF

1SJNBSZ $BSF BOE &RVJUZ #FUUFS QSJNBSZ DBSF JT BMTP BTTPDJBUFE XJUINPSF FRVJUBCMF EJTUSJCVUJPO PG IFBMUI XJUIJO B QPQVMBUJPO < >ćF BOOVBM/BUJPOBM)FBMUIDBSF %JTQBSJUJFT 3FQPSU JO UIF 64" <> TUBUFE UIBU FRVJUBCMF QSJNBSZ DBSF FMJNJOBUFT EJTQBSJUJFT iSFMBUFE UP QSFWFOUJWF TFSWJDFT BOE NBOBHFNFOU PG DPNNPO DISPOJD EJTFBTFT UZQ JDBMMZ EFMJWFSFE JO QSJNBSZ DBSF TFUUJOHTw <> 1SJNBSZ DBSF QSPWJEFST EFMJWFS B EJTQSPQPSUJPOBUF TIBSF PG BNCVMBUPSZ DBSF UP EJTBEWBOUBHFE QPQVMBUJPOT *NQSPWFE BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF XBT BTTPDJBUFE XJUI SFEVDFE NPSUBMJUZ SBUFT CFUUFS IFBMUI PVUDPNFT BOE MPXFS DPTUT < o> " IJHIFS QSPQPSUJPO PG 1$1T JO B HJWFO BSFB IBT BMTP CFFO TIPXO UP MFBE UP MPXFS TQFOEJOH PO IFBMUIDBSF <> "EEJUJPOBMMZ BO JODSFBTF PG POF QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO QFS B QPQVMBUJPO PG JT BTTPDJBUFE XJUI B SFEVDUJPO PG EFBUIT B SFEVDUJPO JO JOGBOU NPSUBMJUZ BOE B SFEVDUJPO PG MPX CJSUIXFJHIU PO BWFSBHF JO UIF QPQVMBUJPO < o > 4VDI BTTPDJBUJPOT IPME FWFO JO UIF QSFTFODF PG JODPNF JOFRVBMJUZ BOE PUIFS IFBMUI EFUFSNJOBOUT <o> "EVMUT XIP IBWF 1$1T BT UIFJS SFHVMBS TPVSDF PG DBSF FYQFSJFODF MPXFS NPSUBMJUZ BOE JODVS SFEVDFE IFBMUIDBSF DPTUT <>

3FTFBSDI IBT BMTP TIPXO UIBU QSJNBSZ DBSF NBZ QMBZ BO JNQPSUBOU SPMF JO NJUJHBUJOH UIF BEWFSTF IFBMUI FČFDUT PG JODPNF JOFRVBMJUZ <o> 4QFDJĕDBMMZ SFTFBSDI IBT EFNPOTUSBUFE BTTPDJBUJPOT CFUXFFO JODPNF JOFRVBMJUZ BOE TFMGSBUFE IFBMUI BOE QSJNBSZ DBSF BOE TFMGSBUFE IFBMUI <> ćFSFGPSF UIF QBUIXBZ UISPVHI XIJDI JODPNF JOFRVBMJUZ JNQBDUT IFBMUI NBZ CF QBSUMZ BUUFOVBUFE CZ QSJNBSZ DBSF <> "DDFTT UP RVBMJUZ QSJNBSZ DBSF NBZ IBWF UIF MBSHFTU JNQBDU PO IFBMUI JO BSFBT XJUI UIF IJHIFTU MFWFMT PG JODPNF JOFRVBMJUZ <> )PXFWFS TPDJPFDPOPNJD TUBUVT NBZ BMTP SFEVDF UP TPNF FYUFOU UIF JNQBDU PG QSJNBSZ DBSF PO IFBMUI

<> ćF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO SBDF JODPNF JOFRVBMJUZ QSJ NBSZ DBSF BWBJMBCJMJUZ BOE IFBMUI JT DPNQMJDBUFE JO TUSBUJĕFE BOBMZTFT PG UIF JNQBDUT PG QSJNBSZ DBSF BOE JODPNF JOFRVBMJUZ PO NPSUBMJUZ 4IJ BOE 4UBSĕFME <> GPVOE XIJMF JOEFQFO EFOU BTTPDJBUJPOT CFUXFFO QSJNBSZ DBSF BOE NPSUBMJUZ BOE JODPNF JOFRVBMJUZ BOE NPSUBMJUZ QFSTJTUFE BęFS DPOUSPMMJOH GPS PUIFS TPDJPFDPOPNJD WBSJBCMFT BNPOH XIJUF "NFSJDBOT UIF SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBO TVQQMZ BOE NPSUBMJUZ MPTU JUT TUBUJTUJDBM TJHOJĕDBODF XJUI UIF JODMVTJPO PG PUIFS TPDJPFDPOPNJD GBDUPST JO UIF NPEFM

1SJNBSZ DBSF BWBJMBCJMJUZ NBZ BMTP CF NPSF TUSPOHMZ DPSSFMBUFE XJUI IFBMUI PVUDPNFT JO BSFBT XJUI HSFBUFS MFWFMT PG JODPNF JOFRVBMJUZ TVHHFTUJOH UIBU FYQBOEJOH QSJNBSZ DBSF BWBJMBCJMJUZ JO UIFTF BSFBT NBZ IBWF B TVCTUBOUJBM JNQBDU PO QPQVMBUJPO IFBMUI <> )PXFWFS POMZ DFSUBJO TQFDJBMUJFT VOEFS UIF VNCSFMMB PG QSJNBSZ DBSF NBZ IBWF UIJT JNQBDU 'PS FYBNQMF GBNJMZ NFEJDJOF IBT CFFO GPVOE UP IBWF UIF TUSPOHFTU JOWFSTF SFMBUJPOTIJQ XJUI NPSUBMJUZ <o> ćFTF ĕOEJOHT IBWF CFFO DPOTJTUFOU JO FYBNJOBUJPOT PG NPSUBMJUZ BU UIF TUBUF MFWFM <o> BU UIF DPVOUZ MFWFM < > JO DPNQBSJTPOT PG VSCBO BOE OPOVSCBO BSFBT < > BOE JO TUSBUJĕDBUJPOT CZ SBDF < >

*O UIF 64" SBDJBM BOE FUIOJD NJOPSJUJFT GBDF HSFBUFS EJďDVMUZ BDDFTTJOH SFHVMBS QSJNBSZ DBSF UIBO XIJUF "NFS JDBOT BOE VTF IPTQJUBMT NPSF PęFO UIBO QSJWBUF DMJOJDT BT VTVBM TPVSDFT PG DBSF <> $IBMMFOHFT JODMVEFE MPOH XBJU UJNFT BOE EJďDVMUZ PCUBJOJOH UJNFMZ BQQPJOUNFOUT <> "EESFTTJOH UIFTF CBSSJFST BOE FOTVSJOHNPSF FRVJUBCMF BDDFTT UP IJHI RVBMJUZ QSJNBSZ DBSF NBZ USBOTMBUF JOUP SFEVDFE EJTQBSJUJFT JO TFMGSBUFE IFBMUI TUBUVT <o>

"DDFTT UP QSJNBSZ DBSF NBZ IBWF UIF HSFBUFTU JNQBDU PO IFBMUI TUBUVT GPS SBDJBM BOE FUIOJD NJOPSJUJFT MJWJOH JO QPWFSUZ <o> )PXFWFS SFTFBSDI FYQMPSJOH XIZ SBDJBM BOE FUIOJD NJOPSJUJFT JO UIF 64" SFDFJWF GFXFS QSFWFOUJWF TFSWJDFT EFUFSNJOFE UIBU XIJMF GSFRVFODZ PG WJTJUT UP QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT MJLFMZ FYQMBJOT B TNBMM QPSUJPO PG UIF EJTQBSJUZ GBDUPST SFMBUFE UP QPWFSUZ BSF TJHOJĕDBOUMZ NPSF JNQPSUBOU <> 8IJMF TPNF SFTFBSDI IBT TVHHFTUFE UIBU QIZTJDJBO QBUJFOU SBDJBM DPODPSEBODF NBZ QPTJUJWFMZ BČFDU UIF RVBMJUZ PG DBSF SBDJBMFUIOJD NJOPSJUZ QBUJFOUT SFDFJWF PUIFS SFTFBSDI IBT OPU CPSOF PVU UIFTF DPODMVTJPOT <>

" 64 TUVEZ MPPLJOH BU UIF -BUJOP QPQVMBUJPO BJNFE UP JEFOUJGZ TVCHSPVQ WBSJBUJPOT JO IBWJOH B QBUJFOUDFOUFSFE NFEJDBM IPNF UIF 1$.)T JNQBDU PO EJTQBSJUJFT BOE GBDUPST BTTPDJBUFE XJUI -BUJOPT IBWJOH B 1$.) JO UIF 64" <> ćF .FEJDBM &YQFOEJUVSF 1BOFM 4VSWFZ .&14 )PVTFIPME $PNQPOFOU UIBU TBNQMFE BEVMUT JODMVEJOH -BUJOPT XBT VTFE JO UIJT BOBMZTJT 4FMG SFQPSUT PG QSFWFOUJWF DBSF BOE QBUJFOU FYQFSJFODFT XFSF BMTP FYBNJOFE ćF SFTVMUT TIPXFE UIBU XIJUF BOE 1VFSUP 3JDBO BEVMUT XFSF NPTU MJLFMZ UP IBWF B 1$.) XIJMF .FYJDBO.FYJDBO "NFSJDBOT BOE $FOUSBM BOE 4PVUI "NFSJDBOT XFSF MFBTU MJLFMZ .VDI PG UIJT EJTQBSJUZ XBT DBVTFE CZ MBDL PG BDDFTT UP B SFHVMBS QSPWJEFS 3FTQPOEFOUT XJUI B 1$.) IBE IJHIFS SBUFT PG QSFWFOUJWF DBSF BOE QPTJUJWF QBUJFOU FYQFSJFODFT %JTQBSJUJFT JO DBSF XFSF FMJNJOBUFE PS SFEVDFE GPS -BUJOPT XJUI 1$.)T ćF SFHSFTTJPO NPEFMT TIPXFE UIBU QSJWBUF JOTVSBODF XIJDI JT MFTT DPNNPO BNPOH -BUJOPT UIBO XIJUFT XBT BO JNQPSUBOU

4DJFOUJĕDB

QSFEJDUPS PG IBWJOH B 1$.) ćFTF ĕOEJOHT JOEJDBUF UIBU FMJNJOBUJOH IFBMUIDBSF EJTQBSJUJFT XJMM SFRVJSF BTTVSJOH BDDFTT UP B 1$.) BOE UIBU BEESFTTJOH EJČFSFODFT JO IFBMUIDBSF DPWFSBHF UIBU DPOUSJCVUF UP MPXFS SBUFT PG -BUJOP BDDFTT UP UIF 1$.) XJMM BMTP SFEVDF EJTQBSJUJFT

"T TFFO JO UIF QSFWJPVT TUVEZ JOTVSBODF TUBUVT JT BTTP DJBUFE XJUI BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF BOE UIF RVBMJUZ PG UIBU DBSF <> ćF VOJOTVSFE IBWF HSFBUFS EJďDVMUZ BDDFTTJOH HPPE QSJNBSZ DBSF UIBO UIF JOTVSFE BNPOH UIF JOTVSFE UIPTF XJUI QSJWBUF JOTVSBODF IBWF CFUUFS BDDFTT UP RVBMJUZ QSJNBSZ DBSF UIBO UIF QVCMJDMZ JOTVSFE <> ćPTF XJUI IFBMUI NBJOUFOBODF PSHBOJ[BUJPO ).0 QMBOT IBWF NPSF DPNQSFIFOTJWF DBSF CVU QPPSFS NFBTVSFT PG MPOHJUVEJOBM BOE DPPSEJOBUFE DBSF UIBO UIPTF JO GFF GPS TFSWJDF ''4 QMBOT <>

$IJMESFO BMTP FYQFSJFODF SBDJBM BOE FUIOJD EJTQBSJUJFT JO BDDFTT UP BOE RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF <> 4UFWFOT BOE 4IJ QSPQPTF UIF GPMMPXJOH SFTFBSDI BHFOEB UP FYQMPSF IFBMUI EJTQBSJUJFT JO DIJMESFO GVSUIFS DPOEVDU SFTFBSDI VTJOH NPSF SBDJBM BOE FUIOJD HSBOVMBSJUZ SBUIFS UIBO DBUFHPSJ[ JOH HSPVQT TVQFSĕDJBMMZ FYQMPSF UIF SPMF PG MBOHVBHF JO DPOUSJCVUJOH UP IFBMUI EJTQBSJUJFT DPOTJEFS DVMUVSBM JOĘVFODFT FYBNJOF IPX IFBMUI TZTUFNTMFWFM QPMJDJFT BOE GBDUPST DPOUSJCVUF UP EJTQBSJUJFT <> 3FDFOU BUUFOUJPO IBT GPDVTFE PO IPXNPEFMT TVDI BT UIF QBUJFOUDFOUFSFENFEJDBM IPNF NBZ JNQSPWF RVBMJUZ PG DBSF GPS DIJMESFO :FU SFTFBSDI PO UIF BTTPDJBUJPO CFUXFFO SBDF BOE FUIOJDJUZ BOE IBWJOH B NFEJDBM IPNF IBT EFUFSNJOFE UIBU NJOPSJUZ DIJMESFO IBWF MPXFS PEET PG IBWJOH IFBMUIDBSF FYQFSJFODFT UIBU DPOUBJO GFBUVSFT PG UIFNFEJDBM IPNF TVDI BT IBWJOH B VTVBM QSPWJEFS B QSPWJEFS XIP TQFOET TVďDJFOU UJNF XJUI IJN PS IFS BOE B QSPWJEFS XIP DPNNVOJDBUFT XFMM <>

0OF VOJRVF QPQVMBUJPO POXIJDI UIFSF JT MJUUMF MJUFSBUVSF JT UIFNJHSBOU XPSLFS QPQVMBUJPO 1BSU PG UIF SFBTPO GPS UIJT HBQ JO SFTFBSDI JT UIF EJďDVMUZ JO EFUFSNJOJOH IPXNBOZNJHSBOU XPSLFST BSF MJWJOH DVSSFOUMZ JO UIF 64" <> "MUIPVHI UIF GFEFSBMMZ RVBMJĕFE IFBMUI DFOUFS '2)$ QSPHSBN DVSSFOUMZ QSPWJEFT QSJNBSZ DBSF UP BO FTUJNBUFE PG BHSJDVMUVSBM XPSLFST NPTU NJHSBOU XPSLFST GBDF TJHOJĕDBOU TUSVDUVSBM CBSSJFST UP BDDFTTJOH BEFRVBUF QSJNBSZ IFBMUIDBSF <>

ćF 1BUJFOU 1SPUFDUJPO BOE "ČPSEBCMF $BSF "DU NBZ JNQBDU EJTQBSJUJFT JO BDDFTT UP BOE RVBMJUZ PG QSJNBSZ DBSF CZ FYQBOEJOH JOTVSBODF DPWFSBHF BOE GVOEJOH GPS '2)$T BOE UIF /BUJPOBM )FBMUI 4FSWJDF $PSQT XIJDI SFQBZT MPBOT UP QIZTJDJBOT BOE IFBMUI QSPGFTTJPOBMT QSBDUJDJOH JO TIPSUBHF BSFBT <> *O BEEJUJPO JU JODMVEFT JOOPWBUJPOT MJLF UIF DPNNVOJUZCBTFE DPMMBCPSBUJWF DBSF OFUXPSLT XIJDI TVQ QPSU MPXJODPNF QPQVMBUJPOT JO BDDFTTJOH NFEJDBM IPNFT <>

1SJNBSZ $BSF BOE )FBMUI $FOUFST $SFBUJPO PG DPNNV OJUZ IFBMUI DFOUFST $)$T ‰GPSNFSMZ DBMMFE OFJHICPSIPPE IFBMUI DFOUFST‰XBT BVUIPSJ[FE EVSJOH UIF T VOEFS UIF +PIOTPO BENJOJTUSBUJPOT 8BS PO 1PWFSUZ QSPHSBN TFFLJOH UP BEESFTT IFBMUIDBSF OFFET JONFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE SFHJPOT PG UIF64"ćF GFEFSBM HPWFSONFOU EFUFSNJOFT UIFNFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE EFTJHOBUJPO UP JOEJDBUF B TIPSUBHF PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST BOE EFMJWFSZ TFUUJOHT BT XFMM BT QPPS IFBMUI

JOEJDBUPST GPS UIF QPQVMBUJPO 4VDI BSFBT BSF PęFO DIBSBDUFS J[FE CZ FDPOPNJD HFPHSBQIJD PS DVMUVSBM CBSSJFST UIBU MJNJU BDDFTT UP QSJNBSZ DBSF GPS B MBSHF TFHNFOU PG UIF QPQVMBUJPO $)$T BSF SFRVJSFE CZ MBX UP MPDBUF JO NFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE BSFBT BOE QSPWJEF TFSWJDFT UP BOZPOF TFFLJOH DBSF SFHBSEMFTT PG JOTVSBODF TUBUVT PS BCJMJUZ UP QBZ )FODF $)$T BSF B QSJNBSZ DBSF TBGFUZ OFU GPS UIF OBUJPOT QPPS BOE VOJOTVSFE JO CPUI JOOFS DJUZ BOE SVSBM BSFBT

$)$T PQFSBUF VOEFS UIF #VSFBV PG 1SJNBSZ )FBMUI $BSF #1)$ )FBMUI 3FTPVSDFT BOE 4FSWJDFT "ENJOJTUSBUJPO )34" 64 %FQBSUNFOU PG )FBMUI BOE )VNBO 4FSWJDFT %))4 6OEFS 4FDUJPO PG UIF 1VCMJD )FBMUI 4FSWJDF "DU $)$T SFDFJWF TPNF GFEFSBM GVOET UP QSPWJEF QSJNBSZ DBSF BOE TFSWJDFT UIBU JNQSPWF BDDFTT GPS EJTBEWBOUBHFE QPQVMBUJPOT TVDI BT MPXJODPNF HSPVQT SBDJBM BOE FUIOJD NJOPSJUJFT QVCMJD IPVTJOH SFTJEFOUT UIF IPNFMFTT <> BOE NJHSBOU XPSLFST <> $)$T BSF QSJWBUF OPOQSPĕU PSHBOJ[BUJPOT UIBU OPOFUIFMFTT EFQFOE IFBWJMZ PO GVOEJOH UISPVHI UIF.FEJDBJE QSPHSBN BOE GFEFSBM HSBOUT 1SJWBUFQBZ QBUJFOUT BSF DIBSHFE PO TMJEJOHGFF TDBMFT EFUFSNJOFE CZ UIF QBUJFOUT JODPNF

$)$T UBJMPS UIFJS TFSWJDFT UP GBNJMZPSJFOUFE QSJNBSZ BOE QSFWFOUJWF IFBMUIDBSF BOE EFOUBM TFSWJDFT <> ćFTF DFOUFST IBWF EFWFMPQFE DPOTJEFSBCMF FYQFSUJTF NBOBHJOH UIF IFBMUIDBSF OFFET PG VOEFSTFSWFE QPQVMBUJPOT .BOZ IBWF EFWFMPQFE TZTUFNT PG DBSF UIBU JODMVEF PVUSFBDI QSPHSBNT DBTF NBOBHFNFOU USBOTQPSUBUJPO USBOTMBUJPO TFSWJDFT BMDP IPM BOE ESVH BCVTF TDSFFOJOH BOE USFBUNFOU NFOUBM IFBMUI TFSWJDFT IFBMUI FEVDBUJPO BOE TPDJBM TFSWJDFT

$)$T BSF HPWFSOFE CZ BO FYFDVUJWF EJSFDUPS PS BENJOJT USBUPS IBWF B NFEJDBM EJSFDUPS BOE BSF TUBČFE CZ NVMUJEJTDJ QMJOBSZ UFBNT PG DMJOJDJBOTćF UZQJDBM $)$ FNQMPZT 1$1T OVSTFT BOE /11T 4PNF DMJOJDT BMTP IBWF EFOUJTUT NFOUBM IFBMUI QSBDUJUJPOFST BOE QIBSNBDJTUT PO TJUF 0UIFSNFNCFST PG UIFTF UFBNT NBZ JODMVEF DBTF NBOBHFST BOE FEVDBUJPO TQFDJBMJTUT <>

*O $)$T TFSWFE NJMMJPO JOEJWJEVBM QBUJFOUT JO NJMMJPO QBUJFOU WJTJUT ćF NBKPSJUZ PG HSPVQT UIBU VUJMJ[F $)$T BSF WVMOFSBCMF QPQVMBUJPOT‰ PG QBUJFOUT XFSF CFMPX UIF GFEFSBM QPWFSUZ MFWFM BOE XFSF VOJOTVSFE "NPOH TQFDJBM QPQVMBUJPOT NPSF UIBO NJMMJPO IPNFMFTT JOEJWJEVBMT NJHSBOUTFBTPOBM GBSNXPSL FST BOE SFTJEFOUT GSPN QVCMJD IPVTJOH XFSF TFFO UISPVHI UIF QSPHSBN <>

&YQBOEJOH UIF TFSWJDFT PG $)$T XBT B DFOUSBM FMFNFOU PG 1SFTJEFOU #VTIT QMBO GPS FYQBOEJOH IFBMUIDBSF BDDFTT UP UIF VOJOTVSFE BOE VOEFSTFSWFE *O UIF #VTI "ENJO JTUSBUJPO QSPQPTFE B CJMMJPO CVEHFU UP DPOUJOVF B MPOH UFSN TUSBUFHZ UIBU XPVME GVOE OFX BOE FYQBOEFE $)$ TJUFT PWFS ZFBST BOE TFSWF BO BEEJUJPOBM NJMMJPO QBUJFOUT <> ćF 0CBNB "ENJOJTUSBUJPO DPOUJOVFE UIJT HSPXUI UISPVHI UIF "NFSJDBO 3FDPWFSZ BOE 3FJOWFTUNFOU "DU PG XIJDI BMMPDBUFE CJMMJPO UP $)$T UP FYQBOE UIFJS QBUJFOU QPQVMBUJPOT DSFBUF OFX KPCT BOE NFFU UIF JODSFBTJOH EFNBOE GPS QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT <>

$PNQPOFOUT PG UIF 1BUJFOU 1SPUFDUJPO BOE "ČPSEBCMF $BSF "DU PG UIBU BČFDU $)$T JOWPMWF QBZNFOU QSPUFD UJPOT BOE JOJUJBUJWFT UP EFWFMPQ UFBDIJOH IFBMUI DFOUFST ćF MBX FOTVSFT UIBU $)$T BSF OPU VOEFSQBJE GPS UIF TFSWJDFT UIFZ QSPWJEF BOE BEET QSFWFOUJWF TFSWJDFT UP UIF .FEJDBSF

4DJFOUJĕDB

QBZNFOU TZTUFN XIJMF FMJNJOBUJOH .FEJDBSF QBZNFOU DBQT "EEJUJPOBMMZ UIF MBX BMMPXT GPS B 5JUMF 7** HSBOU QSPHSBN UP EFWFMPQ SFTJEFODZ QSPHSBNT JO $)$T UP UFBDI UIF OFYU HFOFSBUJPO PG QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST <>ćJTNBZ CF FTQF DJBMMZ JNQPSUBOU CFDBVTF BMUIPVHI UIF "$" IBT JODSFBTFE $)$ GVOEJOH IFBMUI DFOUFST TUJMM GBDF DIBMMFOHFT JO SFDSVJUJOH FNQMPZFFT BOE NBJOUBJOJOH ĕOBODJBM WJBCJMJUZ 3VSBM DFOUFST JO QBSUJDVMBS GBDF QFSTPOOFM SFDSVJUNFOU CBSSJFST < > 3FTFBSDI TVHHFTUT UIBU QIZTJDJBOT XIP IBWF FYQPTVSF UP NFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE DPNNVOJUJFT TVDI BT JOOFS DJUJFT PS SVSBM BSFBT PG UIF DPVOUSZ NBZ CF NPSF JODMJOFE UP QSBDUJDF JO IFBMUI DFOUFST MPDBUFE JO UIFTF FOWJSPONFOUT NBLJOH "$" FČPSUT UP PČFS SFTJEFODZ USBJOJOH JO UIFTF FOWJSPONFOUT QBSUJDVMBSMZ QSVEFOU <> *O BEEJUJPO UP EJďDVMUJFT SFDSVJUJOH NFEJDBM TUBČ $)$T IBWF BMTP GBDFE ĕTDBM DIBMMFOHFT UISPVHI UIF ZFBST *O UIF MBTU TFWFSBM EFDBEFT BT TUBUF .FEJDBJE QSPHSBNT IBWF JODSFBTJOHMZ SFMJFE VQPO NBOBHFE DBSF PSHBOJ[BUJPOT UP SFEVDF DPTUT $)$T IBWF FOHBHFE XJUI NBOBHFE DBSF JO PSEFS UP NBJOUBJO UIF JNQPS UBOU SFWFOVF PCUBJOFE UISPVHI .FEJDBJE SFJNCVSTFNFOU <> )PXFWFS SFTFBSDI IBT GPVOE UIBU $)$ JOWPMWFNFOU XJUI NBOBHFE DBSF BMTP JT BTTPDJBUFE XJUI ĕOBODJBM JOTUB CJMJUZ BOE TFSWJOH GFXFS IPNFMFTT BOE VOJOTVSFE QBUJFOUT <> ćFSFGPSF GFEFSBM GVOEJOH PG UIFTF DFOUFST SFNBJOT JNQFSBUJWF

#FDBVTF UIF NBKPSJUZ PG UIF QPQVMBUJPO TFSWFE CZ $)$T CFMPOHT UP WVMOFSBCMF HSPVQT JF MPX JODPNF NJOPSJUJFT IPNFMFTT TUVEJFT TIPX QPUFOUJBM GPS $)$T UP IFMQ CSJEHF UIF EJTQBSJUJFT GBDFE CZ UIFTF QPQVMBUJPOT <o> " MBSHF CPEZ PG SFTFBSDI TVHHFTUT UIBU $)$T JODSFBTF BDDFTT UP QSJ NBSZ DBSF GPS UIFTF QPQVMBUJPOT < > SFEVDF IPTQJUBMJ[BUJPOT <> BOE QSPWJEF IJHI RVBMJUZ DBSF GPS UIFTF QBSUJDVMBSMZ DIBMMFOHJOH QPQVMBUJPOTXIFO DPNQBSFE UP PUIFS QSPWJEFST BOE TFUUJOHT <o > *O BEEJUJPO $)$T NBZ SFEVDF EJTQBSJUJFT CZ SBDFFUIOJDJUZ JODPNF PS JOTVSBODF TUBUVT < o > 4UVEJFT BMTP TVHHFTU UIBU UIF RVBMJUZ PG DBSF UIFTF QPQVMBUJPOT SFDFJWF BU $)$T JT UIF TBNF BT UIF RVBMJUZ QSPWJEFE CZ PUIFS QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST BOE UIBU IFBMUI DFOUFS QBUJFOUTNBZ JODVS MPXFS JOQBUJFOU DPTUT < >

)PXFWFS TPNF EJTQBSJUJFT QFSTJTU BNPOH IFBMUI DFOUFS QBUJFOUT 'PS FYBNQMF UIF VOJOTVSFE SFQPSU QPPSFS QSJNBSZ DBSF FYQFSJFODFT UIBO .FEJDBJE FOSPMMFFT VUJMJ[JOH $)$T <> (FOFSBMMZ IPXFWFS $)$T BSF BO JNQPSUBOU BWFOVF GPS BDDFTTJOH QSJNBSZ DBSF GPS .FEJDBJE BOE VOJOTVSFE QBUJFOUT <>

1SJNBSZ $BSF BOE )FBMUIDBSF 3FGPSN " OVNCFS PG JOEVTUSJBMJ[FE DPVOUSJFT IBWF FNCBSLFE PO IFBMUIDBSF SFGPSNT BJNFE BU MFBTU JO QBSU BU TUSFOHUIFOJOH UIFJS QSJNBSZ DBSF EFMJWFSZ TZTUFNT 'PS FYBNQMF B QSJNBSZ DBSF SFGPSN JO 2VFCFD $BOBEB XBT TUVEJFE UP TFF JGIPX QBUJFOUT QFSDFQ UJPOT PG UIF RVBMJUZ PG DBSF DIBOHFE <> ćF TUVEZ VTFE B CFGPSFBOEBęFS DPNQBSJTPO PG UIF QFSDFQUJPOT PG QBUJFOUT UP FWBMVBUF IPX QSJNBSZ DBSF SFGPSN BČFDUFE QBUJFOUT FYQFSJFODFT JO QSJNBSZ DBSF " SBOEPN TBNQMF PG QBSUJDJQBOUT GSPN ĕWF GBNJMZ NFEJDJOF HSPVQT '.(T JO UXP SFHJPOT PG 2VFCFD DPNQMFUFE CPUI UIF CBTFMJOF BOE GPMMPXVQ

RVFTUJPOOBJSFT ćF BVUIPST GPVOE UIBU QFSDFQUJPOT PG SFMB UJPOBM BOE JOGPSNBUJPOBM DPOUJOVJUZ JODSFBTFE TJHOJĕDBOUMZ XIFSFBT PSHBOJ[BUJPOBM BOE ĕSTUDPOUBDU BDDFTTJCJMJUZ BOE TFS WJDF SFTQPOTJWFOFTT EJE OPU DIBOHF TJHOJĕDBOUMZ 1FSDFQUJPO PG QIZTJDJBOOVSTF DPPSEJOBUJPO SFNBJOFE VODIBOHFE CVU QFSDFQUJPO PG QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOTQFDJBMJTU DPPSEJOB UJPO EFDSFBTFE TJHOJĕDBOUMZ ćF QSPQPSUJPO PG QBSUJDJQBOUT SFQPSUJOH WJTJUT XJUI OVSTFT BOE SFQPSUJOH VTF PG '.(T FNFSHFODZ TFSWJDFT JODSFBTFE TJHOJĕDBOUMZ GSPN CBTFMJOF UP GPMMPXVQ ćF ĕOEJOHT TIPXFE UIBU UIF SFPSHBOJ[BUJPO PG QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT SFTVMUFE JO DPOTJEFSBCMF DIBOHFT JO DBSF QSBDUJDFT MFBEJOH UP JNQSPWFNFOUT JO QBUJFOUT DPOUJOVJUZ PG DBSF CVU OPU UP JNQSPWFNFOUT JO BDDFTTJCJMJUZ PG DBSF

"OPUIFS SFDFOU TUVEZ BTTFTTFE DIBOHFT JO QBUJFOU FYQF SJFODFT PG QSJNBSZ DBSF EVSJOH IFBMUI TFSWJDF SFGPSNT JO &OHMBOE CFUXFFO BOE <> ćF SFTFBSDIFST DPOEVDUFE B DSPTTTFDUJPOBM TUVEZ PG GBNJMZ QSBDUJDFT JOXIJDI RVFTUJPOOBJSFT XFSF TFOU UP TFSJBM TBNQMFT PG QBUJFOUT JO SFQSFTFOUBUJWF HFOFSBM QSBDUJDFT JO &OHMBOE 6Q UP QBUJFOUT XJUI B DPOĕSNFE EJBHOPTJT PG FBDI DISPOJD JMMOFTT DPSPOBSZ IFBSU EJTFBTF EJBCFUFT PS BTUINB XFSF SBOEPNMZ TBNQMFE JO FBDI QSBDUJDF *O BEEJUJPO B SBOEPN TBNQMF PG BEVMU QBUJFOUT FYDMVEJOH QBUJFOUT XIP SFQPSUFE BOZ MPOHUFSN DPOEJUJPO JO FBDI QSBDUJDF XFSF BMTP NBJMFE B RVFTUJPOOBJSF ćF SFTVMUT TIPX UIBU XFSF OP TJHOJĕDBOU DIBOHFT JO RVBMJUZ PG DBSF SFQPSUFE CZ FJUIFS HSPVQ PG QBUJFOUT CFUXFFO BOE SFHBSEJOH DPNNVOJDBUJPO OVSTJOH DBSF DPPSEJOBUJPO BOE PWFSBMM TBUJTGBDUJPO 4PNF BTQFDUT PG BDDFTT JNQSPWFE TJHOJĕDBOUMZ GPS QBUJFOUT XJUI DISPOJD EJTFBTF CVU OPU GPS UIF QBUJFOUT XJUIPVU B MPOHUFSN DPOEJUJPO ćF ĕOEJOHT JOEJDBUF UIBU UIFSF XFSF NPEFTU JNQSPWFNFOUT JO BDDFTT UP DBSF GPS QBUJFOUT XJUI DISPOJD JMMOFTT CVU PWFSBMM QBUJFOUT OPX ĕOE JU TPNFXIBU IBSEFS UP PCUBJO DBSF BČFDUJOH DBSF DPOUJOVJUZ ćJT PVUDPNF NBZ CF SFMBUFE UP JODPSSFDU JODFO UJWFT UP QSPWJEF SBQJE BQQPJOUNFOUT PS UP UIF JODSFBTFE OVNCFS PG TQFDJBMJ[FE DMJOJDT JO QSJNBSZ DBSF ćJT SFTFBSDI JOEJDBUFT UIBU UIF QPTTJCJMJUZ PG VOJOUFOEFE FČFDUT OFFET UP CF DPOTJEFSFE XIFO JOUSPEVDJOH QBZ GPS QFSGPSNBODF TDIFNFT

ćF JNQBDU PG $IJOBT /FX 3VSBM $PPQFSBUJWF .FE JDBM 4DIFNF /$.4 BOE JUT JNQMJDBUJPOT GPS SVSBM QSJ NBSZ IFBMUIDBSF XFSF FWBMVBUFE JO B TUVEZ UIBU QFSGPSNFE B EJČFSFODFJOEJČFSFODF BOBMZTJT UP EFUFSNJOF XIFUIFS $IJOBT /$.4IBT DPSSFDUFE EJTUPSUJPOT JO SVSBM QSJNBSZ DBSF BOE XIFUIFS UIF QPMJDZ IBT BČFDUFE UIF PQFSBUJPO BOE VTF PG WJMMBHF IFBMUI DMJOJDT <> " UPUBM PG WJMMBHF QSJNBSZ DBSF DMJOJDT BOE JOEJWJEVBMT XJUIJO SVSBM DPVOUJFT BDSPTT ĕWF $IJOFTF QSPWJODFT XFSF JOWPMWFE JO UIJT TUVEZ ćF TUVEZ TPVHIU UP FWBMVBUF UIF FČFDU PG /$.4 CZ VTJOH JOEJWJEVBM MFWFM BOE WJMMBHF DMJOJD MFWFM EBUB DPMMFDUFE JO TIPSUMZ BęFS UIF JOUSPEVDUJPO PG UIF TDIFNF JO TFMFDUFE SFHJPOT BOE JO BęFS UIF ESBNBUJD FYQBOTJPO PG UIF TDIFNF BDSPTT NPTU SVSBM BSFBT 'PS JOEJWJEVBMT /$.4 JT OPU DMFBSMZ SFMBUFE UP UIF VTF PG NFEJDBM DBSF CVU JU NBZ IBWF SFEJSFDUFE QBUJFOUT BXBZ GSPN TQFDJBMJ[FE GBDJMJUJFT UP WJMMBHF DMJOJDT 0O UIF DMJOJD MFWFM /$.4 IBT JODSFBTFE DMJOJDT XFFLMZ QBUJFOU ĘPX BOE HSPTT JODPNF CVU OPU BOOVBM OFU SFWFOVF *ODSFBTFT JO QBUJFOU ĘPXBOE HSPTT CVU OPU OFU DMJOJD JODPNFNBZ SFĘFDU EFTJSBCMF SFEVDUJPOT JO UIF QSPWJTJPO PG TQFDJBMJ[FE IJHI QSPĕU TFSWJDFT BOE SBUFT PG ESVH TBMFT

4DJFOUJĕDB

1SJNBSZ DBSF JT JNQFSBUJWF GPS CVJMEJOH B TUSPOH IFBMUIDBSF TZTUFN UIBU FOTVSFT QPTJUJWF IFBMUI PVUDPNFT FČFDUJWFOFTT BOE FďDJFODZ BOE IFBMUI FRVJUZ *U JT UIF ĕSTU DPOUBDU JO B IFBMUIDBSF TZTUFN GPS JOEJWJEVBMT BOE JT DIBSBDUFSJ[FE CZ MPOHJUVEJOBMJUZ DPNQSFIFOTJWFOFTT BOE DPPSEJOBUJPO *U QSPWJEFT JOEJWJEVBM BOE GBNJMZGPDVTFE BOE DPNNVOJUZ PSJFOUFE DBSF GPS QSFWFOUJOH DVSJOH PS BMMFWJBUJOH DPNNPO JMMOFTTFT BOE EJTBCJMJUJFT BOE QSPNPUJOH IFBMUI

.BOZ DPVOUSJFT JO UIF XPSME IBWF FNCSBDFE QSJNBSZ DBSF VTJOH B WBSJFUZ PG TUSVDUVSFT BOE NPEFMT -FTTPOT GSPN UIFTF DPVOUSJFT DPVME TFSWF BT DBTF TUVEJFT GPS UIF 64 IFBMUI DBSF TZTUFN XIJDI DVSSFOUMZ GBDFT BO JNCBMBODF CFUXFFO TQFDJBMUZ BOE QSJNBSZ DBSF BT XFMM BT B TJHOJĕDBOU TIPSUBHF BOE JOFRVJUBCMF EJTUSJCVUJPO JO UIF QSJNBSZ DBSF XPSLGPSDF %JČFSFOU UZQFT PG JOEJDBUPST BOE UPPMT IBWF CFFO EFWFMPQFE UP NFBTVSF UIF GVODUJPO PG QSJNBSZ DBSF UIF QFSGPSNBODF PG QSPWJEFST BOE GBDJMJUJFT RVBMJUZ PG DBSF BOE TP GPSUI CVU UIF OFFE GPS NPSF JOEJDBUPST BOE NPSF EBUB DPOUJOVFT 1BUJFOU DFOUFSFE NFBTVSFNFOUT BSF HSBEVBMMZ SFQMBDJOH EJTFBTF TQF DJĕD NFBTVSFNFOUT UP ZJFME NPSF BDDVSBUF BTTFTTNFOU PG QSJNBSZ DBSF

*O CPUI EFWFMPQFE BOE EFWFMPQJOH DPVOUSJFT QSJNBSZ DBSF IBT CFFO EFNPOTUSBUFE UP CF BTTPDJBUFE XJUI FOIBODFE BDDFTT UP IFBMUIDBSF TFSWJDFT CFUUFS IFBMUI PVUDPNFT BOE B EFDSFBTF JO IPTQJUBMJ[BUJPO BOE VTF PG FNFSHFODZ EFQBSUNFOU WJTJUT 1SJNBSZ DBSF DBO BMTP IFMQ DPVOUFSBDU UIF OFHBUJWF JNQBDU PG QPPS FDPOPNJD DPOEJUJPOT PO IFBMUI ćFSFGPSF SFTFBSDI TVHHFTUT UIF OFFE UP JODSFBTF UIF TVQQMZ PG QSJNBSZ DBSF QIZTJDJBOT JO UIF 64" 'VSUIFS SFTFBSDI JT BMTP OFFEFE UP FWBMVBUF XIBU NPEFMT PG QSJNBSZ DBSF DBO QSPEVDF UIF CFTU IFBMUI PVUDPNFT

ćFSF BSF NBOZ GBDUPST EFUFSNJOJOH RVBMJUZ PG DBSF TVDI BT FBTF PG BDDFTT JODMVEJOH BWBJMBCJMJUZ PG BęFSIPVST DBSF MFOHUI PG PďDF XBJU UJNF USBWFM UJNF UP BO BQQPJOUNFOU BOE ĘFYJCJMJUZ JO TFMFDUJOH B 1$1 DMJOJDBM RVBMJUZ JOUFSQFSTPOBM BTQFDUT DPOUJOVJUZ TUSVDUVSF UISPVHI XIJDI QSJNBSZ DBSF JT EFMJWFSFE BOE JOTVSBODF DPWFSBHF "MUIPVHI TUVEJFT JO JOUFSOBUJPOBM TFUUJOHT IBWF DPNQBSFE RVBMJUZ PG DBSF JO QSJ NBSZ DBSF BOE TQFDJBMUZ DBSF TFUUJOHT UIF SFTVMUT XFSF NJYFE BOE GVSUIFS SFTFBSDI JT OFFEFE UP FMVDJEBUF IPX TZTUFNMFWFM GBDUPST BOE DFSUBJO QPMJDJFTNBZ JOĘVFODF RVBMJUZ JO UIF64"

*O BEEJUJPO SFTFBSDI IBT JOEJDBUFE UIBU DPVOUSJFT BOE SFHJPOT NPSF PSJFOUFE UP QSJNBSZ DBSF IBWF MPXFS IFBMUIDBSF DPTUT CVU CFUUFS IFBMUI PVUDPNFT BMUIPVHI GVSUIFS TUVEJFT VTJOH GPSNBM DPTUFČFDUJWFOFTT NFUIPET OFFE UP CF DPO EVDUFE $PTUFČFDUJWFOFTT PG QSJNBSZ DBSF IBT CFFO UFOUB UJWFMZ FTUBCMJTIFE UISPVHI B GFX JOUFSWFOUJPOT DPOEVDUFE JO QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT BOE BEPQUJPO PG IFBMUI JOGPSNBUJPO TZTUFNT JO QSJNBSZ DBSF TFUUJOHT NBZ GVSUIFS ZJFME ĕOBODJBM HBJOT

'VSUIFSNPSF CFUUFS QSJNBSZ DBSF JT DPSSFMBUFE XJUI NPSF FRVJUBCMF EJTUSJCVUJPO PG IFBMUI XJUIJO B QPQVMBUJPO BOE DBO NJUJHBUF UIF BEWFSTF FČFDUT PG JODPNF JOFRVBMJUZ XIJDI JT FTQFDJBMMZ JNQPSUBOU JO UIF 64" XIFSF SBDJBM BOE FUIOJD NJOPSJUJFT GBDF HSFBUFS EJďDVMUJFT BDDFTTJOH SFHVMBS QSJNBSZ DBSF ćJT JO UVSO FNQIBTJ[FT UIF TJHOJĕDBOU SPMF PG $)$T JO UIF 64" JO QSPWJEJOH QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT

UP WVMOFSBCMF HSPVQT BOE SFEVDJOH EJTQBSJUJFT $)$T JO UIF 64" BSF QSJNBSZ DBSF GBDJMJUJFT UIBU QSPWJEF GBNJMZ PSJFOUFE TFSWJDFT UP NFFU UIF IFBMUIDBSF OFFET PG NFEJDBMMZ VOEFSTFSWFE QPQVMBUJPOT )PXFWFS EJďDVMUJFT JO SFDSVJUJOH QSJNBSZ DBSF QSPWJEFST BOE NBJOUBJOJOH ĕOBODJBM WJBCJMJUZ BSF NBKPS DIBMMFOHFT UP UIF TVTUBJOBCJMJUZ PG $)$T XIJDI TVCTFRVFOUMZ JOĘVFODFT QSJNBSZ DBSF TFSWJDFT BWBJMBCMF UP BOE IFBMUI PVUDPNFT GPS UIFTF VOEFSTFSWFE QPQVMBUJPOT "EEJUJPOBMMZ SFTFBSDI PO IFBMUI EJTQBSJUJFT JO DIJMESFO BOE NJHSBOU XPSLFST JT TUJMM MBDLJOH BOE OFFET GVSUIFS BUUFOUJPO

-BTUMZ IFBMUIDBSF SFGPSNT BJNFE BU TUSFOHUIFOJOH UIF QSJNBSZ DBSF TZTUFN IBWF CFFO JNQMFNFOUFE JO B OVNCFS PG DPVOUSJFT CPUI EFWFMPQFE BOE EFWFMPQJOH BOE IBWF HFOFSBMMZ QSPWFO UP JNQSPWF UIF IFBMUIDBSF TZTUFN BT B XIPMF ćF 1BUJFOU 1SPUFDUJPO BOE "ČPSEBCMF $BSF "DU "$" BMTP FNQIBTJ[FT QSJNBSZ DBSF JO UIF 64" 'VUVSF BTTFTTNFOUT GPDVTJOH PO UIF JNQBDU PG UIF "$" PO QSJNBSZ DBSF IFBMUI PVUDPNFT IFBMUIDBSF DPTUT BOE IFBMUI EJTQBSJUJFT TIPVME CF DPOEVDUFE UP TFSWF BT BO FNQJSJDBM CBTJT GPS QPMJDZ NBLJOH JO UIF GVUVSF

ćF BVUIPS XPVME MJLF UP BDLOPXMFEHF UIF SFTFBSDI BTTJT UBOUTIJQ QSPWJEFE CZ "MFOF ,FOOFEZ )BOOBI 4JOUFL BOE 9JBPZV /JF

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB

4DJFOUJĕDB