A pilot survey of the supplier/sub-contractor payment system

The analysis of the cumulative working capital which is available to a building company from operations has focussed in the past on the net cash flow of individual projects. There has been a search for an ideal reference curve, an examination of applied systematic delays and analysis of the individual source curves for specific projects to derive net cash flow. However there has been little exploration of the cumulative effect of a significant number of projects, and the resultant net cash flow, or working capital generated from operations, available at the organisational level.

This paper explores some of the relationships between the supplier/sub-contractor payment system - the timing of client, sub and head-contract payments - and the resultant cumulative working capital at the organisational level. A pilot survey is used to develop an understanding of contractor financial policy regarding the timing of contractual payments, credit terms and credit control. It is shown that there is a wide variance between firms in their approach to cash flow management, and that this has implications for organisational financial policy.

Precis

Dans le passé, l’analyse du capital de roulement accumulé dont une compagnie de construction dispose en raison d’opérations précédentes, s’est concentrée sur le mouvement d’argent comptant venant de projets individuels. On a essayé de découvrir une courbe de référence idéale, on a examiné les retards systématiques appliqués et on a analysé des courbes individualles concernant certains projets spécifiques et la façon 399dont ils obtenaient leurs des fond de roulement. Cependant on a négligé l’exploration de l’effet accummulé d’un nombre significatif de projets et du capital de roulement en découlant, disponible au niveau opérationel. Cet exposé explore certains des rapports entre le systéme de paiment en ce qui concerne le client, le contrat principal et secondaire - et le capital de roulement qui en résulte au niveau organisationel.

Nous nous servons d’une étude pilote pour essayer de comprendre la politique financiére des entrepreneurs en ce qui concerne la date des paiements contractuels, les clauses et le contrôl du crédit. On peut voir qu’il y a une énorme diversité entre les firmes dans leur attitude envers la gestion d’argent comptant et que ceci a des implications pour la politicue financiére organisationelle..