ABSTRACT
I . The S t r u c t u r e and O p e r a t i o n o f t h e Hong Kong E c o n o m y +
Hong Kong i s o n e o f t h e m o s t e x c i t i n g and e x a n t e o n e o f t h e m o s t i m p r o b a b l e c a s e s o f r a p i d e c o n o m ic g r o w t h i n h i s t o r y . Endowed w i t h o n l y f e w raw m a t e r i a l s a l l i n p u t s , e x c e p t l a b o r and l a n d , m u st b e i m p o r t e d fro m a b r o a d . E x p o r t s and t h e i n f l o w o f f o r e i g n c a p i t a l a r e t h e o n l y tw o p o s s i b l e w a y s o f e f f e c t i v e l y e n s u r i n g t h e sm o o th f l o w o f i m p o r t s . Thus t h e r e s t o f t h e w o r l d c o n s t i t u t e s n o t o n l y a s u p p l y o f a v a i l a b l e r e s o u r c e s b u t a l s o a n e c e s s a r y o u t l e t f o r Hong K o n g ' s p r o d u c t s . Hong K ong, a t i n y l a n d w i t h a t r e
m e n d o u s l y h i g h p o p u l a t i o n d e n s i t y , i s d e s t i n e d t o h a v e an o u t w a r d - l o o k i n g f e a t u r e d u r i n g t h e c o u r s e o f e c o n o m ic d e v e l o p m e n t . The f i r s t c i r c u i t o f t h e Hong Kong econ om y g o e s t o f o r e i g n t r a d e , r a t h e r t h a n t o t h e d o m e s t i c p r o d u c t i o n s e c t o r .
